¿Es obligatorio utilizar el método de regresión aparentemente no relacionada cuando se ejecutan las carteras del estilo Fama French 25 sobre los factores de riesgo independientes?

Question

He escudriñado rigurosamente en Internet, pero la información relativa a la metodología SURE me parece sorprendentemente escasa (al menos en lo que respecta a su aplicación en las finanzas). Habría imaginado que si Fama French utilizaba esta técnica, seguramente habría información sobre ella por ahí. Sin embargo, es exactamente el caso contrario.

Mi problema es que ya he calculado todas las estimaciones de los términos de intercepción y las respectivas betas para las 25 carteras utilizando OLS. Sólo ahora me estoy dando cuenta de que aparentemente debería utilizar este modelo SURE y no el método OLS.

Esta fue la conferencia ( https://www.youtube.com/watch?v=Csajx7C3m5M&t=3723s ) del profesor Klaus Grobys que estaba viendo cuando se me ocurrió que debía utilizar el modelo SURE porque los interceptos se incluirían en la estadística de la prueba GRS.

¿Cuál es el método correcto?

Answer 1

Desgraciadamente, no existe un método de regresión "correcto", todos los métodos tendrán ventajas y desventajas con respecto a los objetivos que se pretenden con el modelo. Es importante señalar que lo que se cita a menudo en el mundo académico, es decir, la regresión Fama-MacBeth (series temporales), no es la norma del sector, es decir, la regresión OLS con errores estándar Newey West (transversal).

Hay una gran cantidad de conocimientos en los posts anteriores sobre el tema.

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