Selección de bonos para utilizar en la regresión OLS de Nigel-Siegel Svensson

Question

Necesito obtener los parámetros iniciales que se utilizarían en la Optimización no lineal que proporciona los parámetros de Nelson-Siegel Svensson para los Bonos del Tesoro de Estados Unidos. La optimización parece ser muy sensible a los parámetros de entrada, por lo que los parámetros iniciales Regresión por mínimos cuadrados ordinarios que hago para conseguirlos es de vital importancia. Mi código es tal que si paso el rendimientos reales a la regresión OLS obtengo los mismos parámetros en ese enlace, lo que significa que el código funciona y mi proceso de selección de los bonos que entran en el código es erróneo .

Mi método de selección de los bonos : Bonos del Tesoro a 3 meses, 6 meses, 9 meses, 2 años, 3 años, 5 años, 10 años y 30 años a la par.

He probado varios conjuntos diferentes de enlaces, pero ninguno de ellos ha dado lugar a parámetros iniciales cercanos a los del segundo enlace, que debería ser el caso.

Y otra pregunta que me hago es que, si acabo obteniendo un método de selección que proporcione los parámetros adecuados, ¿podría aplicarlo a los bonos emitidos por otros gobiernos? ¿Existe un procedimiento de selección general que tienda a funcionar en varias monedas?

Por favor, hágame saber si necesito proporcionar más información.

Gracias

Answer 1

Puede haber muchas razones:

1. Usted está utilizando los rendimientos en la carrera, pero las curvas ajustadas de la Fed son curvas de rendimiento fuera de la carrera.
2. Usted utiliza sólo unos pocos puntos de la curva, la Fed utiliza prácticamente todas las emisiones pendientes.
3. La optimización, como has dicho, es inestable. Tampoco hay garantía de que los parámetros de la Fed sean necesariamente los mejores. Si observas las series temporales históricas de los parámetros, de hecho son muy ruidosas y oscilantes.