Su pensamiento es correcto de que, en ciertos aspectos, $x_1, x_2$ son bienes sustitutos. Definimos bienes sustitutos que tienen la siguiente propiedad:
$$\left.\frac{\partial x_i}{\partial p_j}\right|_{u=\bar u}>0$$
El caso de $U(x_1,x_2)=\max\{x_1,x_2\}$ es el de una solución de límite ya que las curvas de indiferencia son ahora cóncavas hacia el origen.
Entonces la solución de equilibrio es:
\begin{align} x_i^*(p_i,p_j)= \begin{cases} 0 & p_i\geq p_j \\ B/p_i & p_i \leq p_j \end{cases} \end{align}
donde, $B$ es el gasto total. Tenga en cuenta que he tomado igualdad en ambos casos porque cuando los precios son iguales, el consumidor elegirá (aleatoriamente) uno de los dos productos y consumirá solo ese.
Se puede ver que, dado un $p_i$, $x_i^*(p_i,p_j)$ es una función escalonada respecto a $p_j$ que aumenta de $0$ a $B/p_i$ a medida que $p_j$ aumenta más allá de $p_i$. Por lo tanto, la función $x_i^*(p_i,p_j)$ aumenta en $p_j$ (aunque no estrictamente).
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Hay un par de respuestas a esto ya en Econ SE. Por ejemplo, ve esto, para una respuesta a lo que esta función (anti-Rawls o maximax) representa. Y mira esto para una buena explicación sobre cómo esto difiere de los substitutos perfectos.