¿Por qué algunas Admiral Shares de Vanguard tienen ratios de gastos más altos?

Question

Lo que entiendo de los "Admiral Funds" de Vanguard es que cobran comisiones de gestión más bajas (tienen ratios de gastos más bajos) a cambio de que haya una cantidad mínima de inversión.

Sin embargo, parece que actualmente, en algunos casos, la versión de Admiral Funds de un fondo tiene un más alto de gastos que su homólogo del fondo de inversión. Por ejemplo, Vanguard 500 Index Fund Admiral Shares (VFIAX) tiene un ratio de gastos del 0,04% mientras que Vanguard S&P 500 ETF (VOO) tiene un ratio de gastos del 0,03%. El primero es un fondo de inversión y el segundo un ETF. Pero, la única diferencia real entre los dos, por lo que puedo decir, es la inversión mínima de 3.000 dólares necesaria para el primero.

Entonces, ¿qué me falta? Con los actuales ratios de gastos, ¿por qué querría uno comprar VFIAX en lugar de VOO? (Nota: de aquí parece que solían tener el mismo ratio de gastos).

Answer 1

En un momento dado, para el inversor particular, había dos tipos de cada fondo.

• Un fondo de inversión de bajo coste.
• Una versión de acciones Admiral aún más económica del fondo con un mínimo más elevado.

Cuando empecé a invertir en sus fondos, necesitabas 10.000 dólares en el fondo para pasar a acciones Admiral. La mayor diferencia, además del mínimo más alto, es que tenías un ratio de gastos más bajo.

Finalmente se creó una tercera opción, un ETF.

Hace unos años se consolidaron las dos opciones de fondos de inversión. Ahora las acciones de The admiral tienen un mínimo mucho más bajo de 3.000 dólares.

Con los actuales ratios de gastos, ¿por qué querría uno comprar VFIAX en lugar de VOO?

Depende. Quieres un ETF o un fondo de inversión. Yo prefiero los fondos de inversión. No comercio con fondos. He reequilibrado a lo largo de los años. He vendido y comprado acciones cuando he dejado empresas y he trasladado las inversiones de un 401(k) a IRAs. He comprado más acciones a lo largo de los años. He reinvertido mis dividendos. Nunca he tenido que comprar o vender un número entero de acciones.

Si tengo 1.000.000 de dólares en el fondo S&P 500, la diferencia anual de las dos raciones de gastos es:

 0.04% x $1,000,000 or $400

contra.

 0.03% x $1,000,000 or $300

por un delta de 100 dólares.