Se me pidió que utilizara la volatilidad idiosincrática como regresor en una regresión transversal sobre los rendimientos transversales como variable dependiente. Los rendimientos se pueden considerar como el rendimiento de las acciones en bruto a lo largo de un evento. Por lo tanto,
$returns_i = a_i + b_i*X_i + error_i$ , donde $X$ es la matriz de regresores y la volatilidad idiosincrática uno de ellos.
Tenga en cuenta que el modelo de mercado es: $R_{it} = a_i + b_i R_{mt} + e_{it}$ .
¿Cómo lo calculo? Veo trabajos que lo utilizan sólo en un contexto de series temporales, es decir, he visto $I.V._{it} = \sqrt{e_{it}^2}$ . Pero no puedo usar esto, necesito una variable transversal.
También está este hilo de Quant.SE aquí pero mi supervisor me pidió que utilizara específicamente $e_{it}$ . Es $\frac{\sum_{i=1}^T \sqrt{e_{it}^2}}{T}$ ¿se equivoca?
((Nota: Acabo de encontrar el artículo del Pacific-Basin Finance Journal "Idiosyncratic volatility, fundamentals, and institutional herding: Evidence from the Japanese stock market" para definirla como $ln(\frac{\sum_{i=1}^T \sqrt{e_{it}^2}}{T})$ ))
