Evitar las trampas del timing con la inversión en índices a largo plazo

Question

Pregunta

1) ¿Cuáles son los riesgos relacionados con el calendario de las inversiones en índices a largo plazo?

2) ¿Qué magnitud tienen estos riesgos?

3) En caso de que no me sienta preparado para asumir estos riesgos, ¿cómo puedo evitarlos?

Información de fondo

• Edad 29 años
• Actualmente no tengo bonos ni acciones
• Después de vender mi casa tendré alrededor de un año de ingresos disponibles para invertir en índices a largo plazo. Si pusiera todo este dinero de una vez en el mercado, entonces sería un timing.
• Mi plan es invertir 70/30 en acciones/bonos
• Cada año espero invertir alrededor de un cuarto de mis ingresos
• Ahora me encuentro en Europa. Después de vender mi casa me trasladaré a Japón durante unos años.
• Sí, me aseguraré de guardar algo de dinero para los tiempos difíciles en una cuenta de ahorros

Mis ideas

Mi opinión es que, aunque la bolsa caiga enormemente en los próximos años, esto no tendrá un impacto tan grande en el resultado final dentro de, digamos, 30 años. Temo más el impacto emocional que pueda tener una nueva crisis que se coma gran parte del dinero que ahora está en mi casa. La tentación de retirarse de un mercado así podría ser difícil de resistir, mientras que la respuesta racional sería quedarse y seguir invirtiendo.

P.D. Aquí hay otra pregunta sobre el tiempo relacionado con las inversiones en índices largos

¿Cuándo es el mejor momento para colocar una gran cantidad de activos en el mercado de valores?

Answer 1

1) Los riesgos son que usted invierte en los mercados financieros y, por lo tanto, debe estar preparado para la volatilidad del valor de sus participaciones.

2) Sólo debería invertir en los mercados financieros con un capital que pueda permitirse razonablemente apartar y no tocar durante 5-10 años (como inversor, no como operador). Incluso entonces, debería estar preparado para amortizar completamente este capital. Nadie puede ofrecerle una garantía de lo que ocurrirá en el futuro, sólo especulaciones de lo que ha ocurrido en el pasado.

3) No inviertas. Es muy sencillo. Mantenga su dinero en efectivo. Sin embargo, esto no está exento de riesgos. Los tipos de interés rara vez siguen el ritmo de la inflación, por lo que el poder adquisitivo de las inversiones en efectivo disminuye rápidamente en términos reales con el paso del tiempo.

¿Y qué hacer? Amplíe su horizonte temporal, como ha mencionado, a unos 30 años, reinvierta todos los dividendos, ya que se ha demostrado que éstos constituyen la mayor parte de los rendimientos a largo plazo, y vaya inyectando su dinero en estos mercados a lo largo del tiempo. Esto le beneficiará de lo que se conoce como "promediación del coste en dólares" y anulará la necesidad de medir el tiempo del mercado.

Answer 2

¿Cuáles son los riesgos relacionados con el calendario de las inversiones en índices a largo plazo? a largo plazo?

Los riesgos son innumerables para cualquier estrategia de inversión. Si invierte en acciones estadounidenses y los precios vuelven a la media ajustada al ciclo a largo plazo, perderá mucho dinero. Si invierte en efectivo, la inflación puede superar los tipos de interés y perderá dinero. Si invierte en oro, el precio puede bajar y perderá dinero. Lo mejor es estudiar la historia y tomar una decisión razonable (es decir, invertir en acciones).

Aquí están los rendimientos a largo plazo por clase de activos, calculado por Jeremy Siegel :

$1 invested in equities in 1801 equals $ 15,22 hoy si no se invirtió y 8,8 millones si se invirtió en acciones. Esta es la "magia del interés compuesto" y el efectivo/los bonos no han sido tan mágicos como las acciones históricamente.

2) ¿Qué magnitud tienen estos riesgos?

El siguiente gráfico muestra las mayores detracciones (disminuciones del valor de un activo) desde 1970 ( fuente ):

Los precios de los activos disminuyen su valor con frecuencia. Los activos financieros son volátiles, pero históricamente han aumentado con el tiempo, permitiendo a los inversores obtener rendimientos compuestos (el crecimiento exponencial del dinero es la forma de hacerse rico). Personalmente, considero que las caídas son un momento excelente para comprar: es como ir de compras cuando todo lo que hay en la tienda está rebajado.

3) En caso de que no me sienta preparado para asumir estos riesgos, ¿cómo puedo evitarlos? evitarlos?

La asignación óptima de activos depende de la capacidad de asumir riesgos y de su tolerancia al riesgo. Eres joven y tienes un largo horizonte de inversión, por lo que si las acciones bajan, tendrás mucho tiempo para esperar a que vuelvan a subir (si eres inteligente, comprarás más acciones cuando bajen porque son baratas), por lo que tu capacidad de soportar el riesgo es alta. Por tu descripción, parece que tienes una baja tolerancia al riesgo (a pesar de una alta capacidad de exposición al riesgo). Aquí está la rentabilidad de varias clases de activos y cómo le ha ido al inversor medio en los últimos 20 años ( fuente ):

Infórmate (lee Common Sense on Mutual Funds, A Random Walk Down Wall Street, etc.) y no te quedes en la media.

Palabras finales:

Invertir en una cartera globalmente diversificada con un estrategia de promediación del coste del dólar es la mejor estrategia para la mayoría de los inversores. Para los inversores que no son capaces de mantener la racionalidad cuando los mercados son volátiles (es decir, el inversor vende incontroladamente sus acciones cuando éstas bajan un 20%), se recomienda una asignación de activos más conservadora. Debido a la naturaleza del interés compuesto, es probable que una cartera conservadora tenga un valor futuro mucho menor.

Answer 3

Es divertido que, a pesar de todas las pruebas de que "no se puede cronometrar el mercado", todo el mundo siga queriendo intentarlo. Por supuesto, entiendo su miedo. Si inviertes todo tu dinero en la bolsa hoy y mañana cae de repente, te sentirás muy mal. Sin embargo, hay algunas cosas que puede hacer para reducir su riesgo con respecto al timing:

• No inviertas todo tu dinero en el mismo día. Invierta en el mercado a lo largo del tiempo, quizás unos cientos de dólares al mes (dependiendo de su apetito). De este modo, promediarás el coste de la compra para asegurarte de que no estás comprando en el momento en que los precios son más altos. La desventaja es, por supuesto, que si deja el dinero en efectivo, es posible que tampoco compre cuando los precios son más bajos y probablemente se pierda algunas ganancias. No obstante, si el riesgo es lo que le preocupa, esta es una buena estrategia.

• Invierta en varios mercados en el extranjero. Esto le expondrá a un cierto riesgo cambiario, pero reducirá el riesgo de sincronización, ya que incluso con la globalización los mercados no suben y bajan al mismo tiempo.

Incluso con las dos cosas anteriores, puedes tener simplemente mala suerte (o suerte). Te recomendaría que invirtieras sólo el dinero que no necesites sacar en un futuro próximo (para reducir la posibilidad de que el dinero haya perdido valor desde que lo pusiste), y que no observaras los mercados, ya que pone nerviosa a mucha gente y tiende a empujarla a hacer exactamente lo que no debe en el momento equivocado.