Tipos de inversiones con puts incorporados o elementos de seguridad similares

Question

Hace poco conocí el seguro de vida universal indexado. Una de las características de este tipo de inversión es que una parte de los fondos se destina a la venta, por lo que la inversión rara vez (¿nunca?) pierde dinero por las fluctuaciones del mercado.

Según tengo entendido, la contrapartida de esto es que hay un tope en el otro extremo, por lo que la inversión no se aprovechará de un pico superior al 10% o al 12%. También hay algunos otros inconvenientes. Pero esta no es mi pregunta.

Mi pregunta es, ¿hay otros tipos de inversión que se aprovechen de este tipo de estructura de "días de lluvia", en la que una parte se utiliza para las opciones de venta (u otra cosa?) que asegura poca o ninguna pérdida debido a la fluctuación del mercado?

Answer 1

Un anualidad indexada es casi lo mismo que la Vida Universal Indexada, salvo que la renta vitalicia indexada es una inversión con una rentabilidad mínima garantizada, con una rentabilidad a veces superior que está en función de la ganancia en el mercado de valores, pero no está asociada a una póliza de seguro de vida. Al cabo de un tiempo, se puede convertir la EIA en una renta vitalicia (la parte de la anualidad) o simplemente cobrarla. Suelen ser muy complicados, pero se construyen combinando bonos con opciones sobre índices (puts) al igual que los de vida universal indexada.

Desgraciadamente, suelen tener tasas y/o comisiones elevadas, así como altos gastos de rescate (anticipado), lo que puede convertirlos en una mala inversión. Por supuesto, también puede invertir por su cuenta comprando bonos y opciones de venta. Boletín FINRAS sobre las EIA, aviso en pdf .

He aquí la descripción de uno de estos valores: pdf .

Answer 2

Muchos fondos de inversión incluyen estos mecanismos. Sin embargo, las mayores comisiones de esos fondos (en comparación con los fondos indexados simples) pueden anular cualquier mejora que ofrezca la estrategia de cobertura.

Answer 3

A principios de este año conocí las Rentas Vitalicias Estructuradas. Poco después publiqué una pregunta al respecto. Aquí hay dos empresas que ofrecen este tipo de productos, así como mu post original:

https://us.axa.com/axa-products/retirement-planning/variable-annuities/structured-capital-strategies/market-trend-indicator.html

https://www.brighthousefinancial.com/content/dam/brighthouse-financial/public/pdfs/shield/SLS-Select-6-Yr-New-Contract-Rates.pdf

Anualidades indexadas y duplicación sintética con opciones

Al explorarlas, descubrí que si configuraba el equivalente sintético con opciones y si elegía un tope similar al que ofrecía la renta vitalicia indexada, podía obtener alrededor de un 75% más de protección contra las caídas. Por ejemplo, si el SIA elegido ofrece un tope anual del 7% sobre el S&P 500 con protección contra el primer 10% de caída (sin pérdidas), si lo estructurara para conseguir un máximo del 7% de rentabilidad potencial entonces tendría alrededor del 18% de protección contra caídas en lugar del 10% (las cifras varían en función de la volatilidad implícita de las opciones). La diferencia se debe a la comisión "gotcha" del emisor.

Además, podría cerrar mi posición en cualquier momento, mientras que el SIA es un compromiso de 5 a 6 años en segmentos de un año.