Leí un hilo en otro sitio sobre unas rentas vitalicias indexadas a seis años llamadas Structured Investment Options (SIO). Ofrecen una variedad de combinaciones de un tope al alza con una protección limitada a la baja (DP) en varios índices como el Russell 2000, el MSCI EAFE y el S&P 500. La DP puede ser del 10, el 15 o el 25% y el límite depende de la cantidad de DP que se elija (cuanto mayor sea la protección, menor será el límite). Esta es una de las empresas que los ofrecen:
https://us.axa.com/annuities/structured-capital-strategies/app/howSIOWorks.html
Si elige el segmento anual en el Russell 2000 (IWM) con un 10% de DP, el tope es del 10%. Eso significa que está protegido del primer 10% de caída. Si el índice sube más del 10% en el año, sólo te llevas el 10%. Si sube, pero lo hace menos del 10%, usted obtiene esa cantidad de ganancia. Al final del año, todo se restablece.
Por ejemplo, invierte 100 mil. El tope de beneficios es de 110k y no pierdes nada entre 90kand 100k. Usted soporta toda la pérdida a continuación 90k.SoifIWMrises15 110k. Si sube un 2%, la posición vale 102k.Ifitdrops13 97k.
Cualquiera que sea el valor final anterior para el año uno se convierte en el nuevo valor inicial para el año dos. Si IWM sube más del 10% en el primer año, para el segundo año, su nueva base de coste es 110kandthenewDPandcaplevelsare 99 mil y 121 mil dólares. Esto continúa durante un total de 6 años
Esto se puede duplicar razonablemente de forma sintética comprando el índice, vendiendo una opción de compra cubierta 10% OTM combinada con un spread vertical bajista 10% de ancho. La ventaja con el sintético sería que usted puede seleccionar su marco de tiempo (menos de un año si así lo desea), usted tiene el control de su dinero y puede salir en cualquier momento que desee. No te quedas atado durante 6 años.
¿Alguien tiene alguna experiencia con estos productos o una idea de la duplicación sintética de los mismos?