Pregunta sobre la fórmula del punto medio ponderado

Question

Las respuestas de estas dos respuestas parecen contradecirse. El primer numerador es bidSize bidPrice + askSize askPrice pero el segundo es bidSize askPrice + askSize bidPrice.

Funciones de precios basadas en eventos de la cartera de pedidos

¿Control del rebote de la oferta y la demanda en los datos comerciales de alta frecuencia?

¿Alguien sabe qué me estoy perdiendo aquí?

Editar: Creo que el 2º enlace de arriba es la fórmula correcta, pero es probable que esté leyendo mal el primer enlace. Esto porque este documento parece estar de acuerdo con el segundo enlace: http://home.uchicago.edu/~shim/Papers/HFT-FrequentBatchAuctions.pdf

Answer 1

Depende de su objetivo. Supongamos que tenemos una acción cuyas comillas en la parte superior del libro muestran mucho más tamaño en la oferta que en la demanda.

Si quieres que la media ponderada refleje el sentimiento en este momento Entonces, sin duda, los participantes en el mercado están de acuerdo en que el precio justo es inferior al medio.

Sin embargo, si se asume que estos participantes son creadores de mercado informados y su objetivo es inferir el impulso Entonces los participantes creen que el precio volverá a subir. Es decir, el precio justo es superior al medio.

A efectos de negociación, me decantaría por la segunda opción. Si veo que los distribuidores cotizan más en la oferta que en la demanda, entonces asumiré que el precio aumentará con el tiempo, por lo que quiero que mi media ponderada lo refleje.