¿Están los nuevos inversores en dividendos gravemente perjudicados por el continuo aumento de los precios de las acciones de crecimiento de los dividendos?

Question

Si las acciones de dividendos más populares, como las de los "aristócratas de los dividendos", como JNJ y MMM, siguen subiendo con el tiempo, ¿no se verán los nuevos inversores, como yo, muy perjudicados al comprarlas? La cantidad de acciones que uno puede obtener para recibir los respectivos dividendos se reducen gravemente en comparación con los que compraban hace años/décadas. Por ejemplo, MMM está ahora cerca de 200. Tendrías que tener 100's o 1000's dólares para poder obtener alguna ganancia decente de dividendos.

Además, los que están cerca de la jubilación y quieren cambiar a un perfil de inversión más estable y de menor riesgo, ¿no se verán gravemente perjudicados al vender sus inversiones de crecimiento por estas acciones de dividendos a tales precios? Por lo tanto, ¿por qué iba alguien a seguir ese camino de inversión?

Puede alguien explicarme cómo sigue funcionando esto en el tiempo (teniendo en cuenta que soy un absoluto principiante en esto de las acciones). ¿La gente buscará "nuevas" acciones de dividendos y esperará que se conviertan en la próxima hornada de aristócratas?

Como subpregunta relacionada con la anterior, ¿no sería mejor comprar CL a su precio actual de 78,83, en lugar de, por ejemplo, MMM a 192,68? (¿O es más importante el rendimiento de los dividendos? CL tiene un rendimiento de los dividendos del 2,21%, frente a MMM, que tiene un 3,02%, según IBKR).

Answer 1

El dividendo absoluto es irrelevante. Un dividendo de 15 centavos puede ser un verdadero lote si el precio de la acción es de 1 $ each and 20$ El dividendo no puede ser nada si las acciones se anotan a miles de dólares. Lo importante es siempre la relación entre ambos, es decir, la rentabilidad por dividendo, para comparar dos acciones.

Y otra nota: los dividendos en sí mismos son considerados irrelevantes por muchos inversores. Cuando una empresa paga millones a sus accionistas, el valor de la empresa se reduce en esa cantidad. Si la acción no paga dividendos, siempre se puede extraer dinero vendiendo algunas acciones

Answer 2

Los nuevos inversores que pagan un precio más alto por una acción reciben un rendimiento menor. ¿Es eso una desventaja? La verdad es que no.

Esta afirmación suele irritar a los nativos:

El precio de las acciones se reduce por el importe exacto del dividendo en la fecha ex-div, por lo que no hay ganancia por recibir un dividendo. Proporciona una rentabilidad total nula.

Lea esto de Vanguardia :

Imagine que está interesado en comprar acciones de una inversión que actualmente cotiza a $50 a share. The investment is about to pay a $ Dividendo de 2 euros por acción.

Digamos que compras 100 acciones por $5,000. On the day the dividend is paid, the market value of each share drops to $ 48, dejando el valor de su acción en $4,800. But you've earned $ 200 en dividendos, lo que significa que estás en paz. ¿Hasta aquí, todo bien?

Desgraciadamente, ahora debe impuestos por su pago de 200 dólares de dividendos, lo que no es tan bueno después de todo.

Sólo el precio de las acciones proporciona la rentabilidad total. Los dividendos reinvertidos se componen si el precio de la acción se aprecia. Así que la verdadera pregunta es, si

CL tiene un rendimiento de divisas del 2,21% frente a MMM del 3,02%.

entonces, ¿cuál es la mejor inversión a largo plazo cuya comilla crecerá más?

Answer 3

Si las acciones de dividendos populares, como las de los "aristócratas de los dividendos" como JNJ y MMM, siguen subiendo con el tiempo, ¿no se verán los nuevos inversores como yo muy perjudicados al comprarlas? La cantidad de acciones que uno puede obtener para recibir los respectivos dividendos se reducen severamente en comparación con los que compraban hace años/décadas. Por ejemplo MMM está ahora cerca de 200. Tendrías que tener 100's o 1000's de $ para poder obtener alguna ganancia decente de dividendos.

El precio de mercado (MVPS) de una acción ha aumentado, pero también lo han hecho los beneficios de la empresa; teóricamente, a medida que la empresa aumenta sus beneficios, ha generado suficiente flujo de caja para aumentar su dividendo manteniendo un ratio de reparto de dividendos estable.

Así que los inversores de hace años tenían participaciones comparables para adquirir dividendos equivalentes, pero a menos que la acción en cuestión se dividiera, el precio de cada compartir ha aumentado, de forma más o menos proporcional a la mejora del tamaño del dividendo por acción . Si estas dos cosas aumentan al mismo ritmo, entonces el rendimiento de los dividendos se mantiene constante.

Como ejemplo, veamos $ABBV.

El precio por acción (MVPS) ha crecido considerablemente:

Pero también lo han hecho sus ganancias:

Este crecimiento de los beneficios ha permitido a la empresa aumentar su dividendo por acción. Esta es la historia del crecimiento de sus dividendos:

En consecuencia, para comparar un dividendo anterior con el actual, hay que mirar el dividendo rendimiento en lugar del dividendo cantidad . Así es como se ha movido el rendimiento:

El rendimiento describe el flujo de efectivo que recibirá un inversor al mantener el valor. En este caso, el rendimiento fue arriba no hacia abajo. Para cada $1.00 you invest into the security, you get $ 0,047, que es mayor que 0,036.

Elegí esta acción al azar, y el crecimiento de la rentabilidad de los dividendos variará de una acción a otra y de un sector a otro.

Además, los que están cerca de la jubilación y quieren cambiar a un perfil de inversión más estable y de menor riesgo, ¿no se verán gravemente perjudicados al vender sus inversiones de crecimiento por estas acciones de dividendos a tales precios? Por lo tanto, ¿por qué iba alguien a seguir ese camino de inversión?

Una vez que una empresa declara un dividendo para el trimestre, está obligada a cumplir su promesa a los accionistas. Si una empresa tiene un sólido historial de pago de dividendos y de crecimiento de los mismos, y puede mantener su actual ratio de pago, entonces invertir en empresas rentables que pagan un dividendo "seguro" es una forma de generar ingresos o de preservar el patrimonio sin riesgo. No es la única / mejor manera de ganar dinero, pero es una vía razonablemente establecida, sobre todo para los inversores de más edad que no tienen tiempo para asumir riesgos adicionales.

Puede alguien explicarme cómo sigue funcionando esto en el tiempo (teniendo en cuenta que soy un absoluto principiante en acciones). ¿La gente buscará "nuevas" acciones de dividendos y esperará que se conviertan en la próxima hornada de aristócratas?

Esa es una posibilidad, pero la otra es esperar que los actuales pagadores de dividendos sigan aumentando sus ganancias. Si aumentan sus ganancias, pueden aumentar su dividendo manteniendo aproximadamente la misma proporción de pago, lo cual es sencillo:

Se desea que el ratio de pago sea inferior al 70% (a menos que se trate de un REIT, lo cual es una discusión totalmente diferente) para sostenibilidad . Si espera que crecimiento de los dividendos lo ideal sería invertir en algo con un ratio de reparto relativamente bajo para que tenga margen de crecimiento seguro. Probablemente algo por debajo del 30% si el crecimiento de los dividendos es su principal objetivo.

Un ratio de pago superior a 1 indica que la empresa no puede sostener el dividendo sin aumentar sus beneficios, y un ratio entre 0,7 y 1 es una situación que debería hacer que usted sea escéptico en cuanto al crecimiento y la seguridad de los dividendos.

Aquí está $ABBV:

En este caso, SeekingAlpha está diciendo que el ratio de pago TTM no GAAP es razonable, pero un poco alto en comparación con sus pares en la misma industria; el ratio de pago GAAP es excesivo, por lo que hay minucias importantes a considerar también cuando se contabilizan los gastos irregulares o de una sola vez que la empresa incurre en un período de tiempo determinado:

Compárese con el sector de la energía, en el que los ratios no GAAP y GAAP superan el 80% y el 100%, respectivamente.

(¿O es más importante el rendimiento de la div.)

Sí, la rentabilidad de los dividendos es lo que importa en este contexto (así como el ratio de reparto, que indica si el dividendo actual es sostenible o seguro), además de las perspectivas futuras de la empresa.

Answer 4

Sí, si los precios de las acciones suben y los dividendos no, entonces se recupera un porcentaje menor del precio de las acciones en forma de dividendos. Eso es correcto. Esto puede significar que los dividendos ya no son una buena inversión. Eso también es correcto.

Sin embargo, las acciones de dividendos no tienen nada de especial en este caso. Si el precio de algo sube y la cantidad que obtienes de él no lo hace, se convierte en una peor inversión. La gente inteligente vendería sus acciones que producen dividendos y compraría otra cosa que diera un mejor porcentaje de rendimiento. La gente inteligente ya ha hecho eso, y por eso los tipos de interés son tan bajos en todo el mercado. Y la gente inteligente que vendió otros inversiones para comprar acciones con dividendos. Por eso hay un único "tipo de interés sin riesgo" en todo el mercado, y ahora mismo es extremadamente bajo, quizá negativo.

Answer 5

Claro, se puede decir que estás en desventaja. Pero no de forma diferente a cuando sube el precio de los bonos, o para el caso el precio de un filete o de unas vacaciones.

En cuanto a los dividendos, no es la bendición que algunos creen. Puedes obtener el mismo flujo de efectivo simplemente vendiendo acciones que posees de cualquier acción. Y si piensas "pero sigo recibiendo los dividendos incluso cuando las acciones bajan", intenta imaginar cuánto tiempo puede ser eso cierto.