El truco del ETF - Futuros E-mini S&P 500

Question

En Advances in Financial Machine Learning, Marcos López de Prado habla de lo que él llama el truco del ETF. Entiendo que se trata de construir una serie temporal a partir de otra serie temporal, con el objetivo de reflejar el valor invertido. Se construye teniendo en cuenta diferentes costes, en torno a las discontinuidades de la primera serie temporal. Según entiendo, es como salir de la posición antes de las discontinuidades y buscar lo que se puede conseguir después de las discontinuidades.

Un ejercicio asociado es utilizar el truco del ETF en los datos de ticks de los futuros E-mini S&P 500 para "lidiar con el rollo".

Sin embargo : (1) las únicas fuentes de datos que encuentro para los futuros E-mini S&P 500 parecen estar cotizados en dólares. Y (2) No estoy seguro de entender cómo esto funcionaría para una serie de tiempo dado.

¿Cómo funcionaría eso aquí?

Answer 1

@lcrmorin, lo que describen en el repo de github que enlazas tiene que ver con la creación de series temporales continuas a partir de contratos de futuros subyacentes, no es un "truco" en sí. Esto también se llama ajuste de spreads o tratar con el roll spread de los futuros. Hay varias formas de hacerlo, el ajuste por detrás es probablemente el más común, pero puede dar lugar a una serie temporal con precios negativos. También, el ajuste hacia adelante o frontal, donde se comienza con el contrato más antiguo y se ajusta el spread hacia el contrato más reciente. También se puede ajustar la relación para preservar mejor la distribución de la rentabilidad subyacente.

Después de decidir cómo va a hacer la tirada, tiene que decidir el momento de la tirada (el último día de negociación, utilizando alguna combinación de volumen u OI para tomar las decisiones, reglas de tiempo (por ejemplo, dos semanas antes del vencimiento, etc.)). En realidad, no hay una forma "correcta" de hacerlo, y cada una tiene sus pros y sus contras. El mejor método suele depender de lo que se intente hacer y de las circunstancias personales.

Este hilo aparece para hablar de algunas de las implicaciones y enlaces a algunos otros recursos que pueden ser útiles.