Existen varios métodos disponibles entre los proveedores de datos y los programas de software asociados para ajustar los datos de los contratos de futuros para las simulaciones históricas.
Algunos de los métodos son:
1) Ajuste hacia atrás o hacia delante mediante el desplazamiento iterativo del nivel de los datos históricos en los puntos de reinversión.
2) Ajuste hacia atrás o hacia delante utilizando iterativamente la relación entre las series históricas y las series actuales.
3) Utilizar el siguiente contrato con mayor volumen en lugar del contrato frontal como el siguiente contrato a unir.
Algunos de los problemas asociados a los diferentes métodos pueden ser
1) series de precios negativas
2) incoherencia en las fechas de reinversión (una persona puede utilizar el primer día de notificación, por ejemplo, los productos básicos, otra puede utilizar 20 días antes de la liquidación, otra 7, etc.)
3) Los métodos de ajuste varían según el instrumento.
4) Podrían existir verdaderos desfases de precios entre el periodo de prórroga que han sido filtrados por el método de ajuste.
La lista no es ni mucho menos exhaustiva* ¿Podría alguien detallar qué métodos utiliza usted o su empresa para ajustar sistemáticamente una amplia cartera de contratos de futuros (para simulaciones) en la práctica? Además, ¿qué ventajas y desventajas tiene el uso de su método frente a otros que existen? También se agradece cualquier referencia que amplíe su método.
*Hay algunos documentos, por ejemplo aquí y aquí y blogs que discuten los pros y los contras, pero me interesan más las mejores prácticas y los enfoques de los grandes gestores de carteras.
