¿Cómo puede un ciudadano de la UE cubrir mejor el NASDAQ?

Question

Antecedentes: Tengo una cartera con una fuerte presencia en el NASDAQ y quería utilizar el ETF SQQQ (un ETF de Nasdaq-100 con apalancamiento corto) como una forma de cobertura en días en los que espero que todo el índice baje (una sub-pregunta aquí es - suponiendo que se hace a corto plazo cuando parece que el mercado está cayendo, ¿es esta una buena manera de protegerse?)

Sin embargo, según lo que veo, debido a las nuevas regulaciones de la UE, los inversores minoristas de la UE no pueden invertir en (la mayoría de los) ETFs estadounidenses.

Ahora estoy aprendiendo sobre Opciones como una forma común de cobertura, pero si uno tiene muchas posiciones, sería mucho más laborioso y generarían muchas más comisiones, mientras que un ETF que contrarreste la mayoría de la cartera sería una única transacción y actuaria como una anulación suficientemente cercana de las ganancias/pérdidas diarias con facilidad.

Por lo tanto, las varias preguntas que surgieron de este problema serían:

1) ¿Existe alguna forma para que un ciudadano de la UE (inversor minorista) compre ETFs estadounidenses como Proshares QQQ/SQQQ?

2) ¿Existen alternativas a TQQQ/SQQQ para ciudadanos de la UE? (preferiblemente invertido para poder comprar en lugar de vender en corto, y apalancado es preferible, por lo que se necesita un porcentaje de efectivo más pequeño para cubrir la mayor parte de la cartera? Veo que existe EQQQ, pero no tiene apalancamiento y se tendría que vender en corto para usarlo como cobertura.

3) Si la respuesta a ambas preguntas (1) y (2) es "no", ¿cuáles son las otras opciones? ¿Hay alguna forma de hacer esto sin cubrir cada posición de la cartera a través de "opciones de venta"?

Answer 1

Soy de al otro lado del charco, así que no puedo abordar ninguna de las regulaciones y limitaciones de la UE. Mi perspectiva es la de un yanqui sin tales obstáculos.

Tendría mis reservas para sugerir que es una buena idea utilizar una posición apalancada en SQQQ en espera de una caída, pero ciertamente es una buena manera de colocar un seguro intradía durante una caída. Para nosotros, hay problemas de margen con los ETFs apalancados, pero eso es inmaterial para coberturas de tamaño apropiado.

Querrías evitar coberturas de posiciones de acciones individuales con opciones a menos que tuvieras una creencia específica sobre por qué esa posición debería ser cubierta y no las demás (¿Alto beta? ¿Sobreponderación en la cartera? ¿Ganancias pendientes? Etc.)

Podrías comprar opciones de venta en cualquier ETF cuya composición sea la que mejor se alinee con tu cartera con peso en el NASDAQ. Es probable que el ETF tecnológico XLK SPDR sea apropiado, pero tiende a tener spreads amplios y querrías evitarlos. SPY e IWM son líquidos y ajustados, pero no se correlacionarán tan bien. QQQ también es líquido y creo que su cartera tecnológica se acerca al 60%.

Como alternativa, si estás interesado en algo más a largo plazo y estás dispuesto a renunciar a las ganancias más allá de un cierto precio, considera los collares de acciones largas. Las llamadas vendidas pagarán gran parte de las opciones de venta protectoras, evitando así el gran arrastre en el rendimiento de la cartera. Y, la protección estará en su lugar en todo momento.