Estoy tratando de usar el Modelo Hull White para valorar un bono cupón cero mediante Simulación de Montecarlo. La idea básica está bajo esta ecuación: 
Bajo el Modelo Hull White, quiero generar cada tasa de interés corta (r) e integrarlas para obtener el precio. Según el modelo HW, el proceso dr(t) incluye un término v(t) como sigue. No entiendo muy bien cómo simular este proceso v(t) bajo Montecarlo, ¿alguien puede ayudar? 
No se modela $v(t)$ por Monte-Carlo! Como su extracto explica $\phi(t)$ es una función determinística de la curva de rendimiento inicial y en consecuencia $v(t)$ también es determinístico. Dos comentarios adicionales: (i) No debes basar el modelo en $v(t)$ sino en un $v(t)$ integrado, ya que esto solo implica la primera derivada de las tasas forward. (ii) No debes modelar $r(t)$ y luego integrar para encontrar $\int{r(t)}$ sino modelar ambos al mismo tiempo como un proceso Gaussiano conjunto.
Todos estos problemas están claramente (y en detalle) explicados en la referencia estándar Glasserman (Capítulo 3.3 Modelos de tasa de interés corto Gaussiano).
Pregunta por favor: ¿Por qué necesitamos simular $\int{r(t)}$ para los factores de descuento? ¿No podemos usar $A*exp(-B*r(t))$, una vez que hayamos simulado $r(t)$?
Había preguntado antes pero lamentablemente no hubo mucha ayuda: quant.stackexchange.com/questions/43101/…
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