Cuando coloco una orden de mercado o una orden limitada negociable que se ejecuta con éxito, ¿debo considerar el diferencial entre la oferta y la demanda como parte del coste de la transacción de mi orden? El diferencial entre la oferta y la demanda parece ser un coste de transacción , especialmente a un comprador o vendedor que cruza el diferencial utilizando una orden de mercado. ¿Hay algo malo en esta forma de pensar? ¿Debo registrar todo el diferencial entre la oferta y la demanda, o debo registrar un poco menos (debido a las "mejoras de precios"), o debo registrar la mitad del diferencial entre la oferta y la demanda (si puedo asumir que el "precio real" es el punto medio de la oferta y la demanda)?
Respuestas
¿Demasiados anuncios?
bwp8nt
Puntos
33
Lo que pagas por el valor cuando lo compras es el coste y lo que recibes por venderlo es el beneficio. Estas son las cifras que se "registran" y se utilizan para determinar las ganancias y pérdidas, el rendimiento de la inversión, la fiscalidad, etc. El resto da lugar a una buena discusión en un cóctel sobre qué pasaría si no.
Hay muchas variantes, pero consideremos una simple transacción de tres partes que incluye al comprador, al vendedor y al creador de mercado que compra a la oferta y vende a la demanda.
El punto medio de la oferta y la demanda es el "precio real" y la mitad del diferencial B/A es el margen de beneficio. Bob compra al precio de compra del MM y paga el margen de beneficio. Ted vende al precio de compra al MM y paga el margen de beneficio (Carol y Alice son las esposas). El MM cobra la diferencia cuando el valor cambia de manos. Se trata, sin duda, de un coste porque el diferencial B/A está ahora en el bolsillo del creador de mercado.
Grzenio
Puntos
16802
El diferencial entre oferta y demanda se considera un coste de transacción "implícito", ya que separa el coste puramente de la negociación del valor real. Tenga en cuenta que no de los impuestos, pero puede ser un factor si usted está buscando minimizar dichos costes y maximizar la rentabilidad únicamente por la elección de buenos valores.
El efecto de comprar y vender en órdenes futuras (o lotes subsiguientes dentro de una gran transacción) también puede considerarse un coste de transacción implícito. Si quiere (o tiene que) vender una gran participación en una acción y no puede hacerlo en una sola transacción debido a las limitaciones de liquidez, el mero hecho de vender puede hacer bajar el precio de la acción, afectando al precio al que puede vender lotes más pequeños.
Tenga en cuenta que ambos no suponen una diferencia significativa para los inversores minoristas, pero pueden ser importantes para los inversores institucionales si son operadores muy activos (incluso si los costes de transacción "explícitos", como las comisiones, son nulos). Estos costes implícitos, si no se gestionan adecuadamente, pueden suponer una pequeña merma de la rentabilidad.
1 votos
¿Registro con qué fin?
0 votos
@glibdud Así sé cuánto "pago" en costes de transacción cada año, que es una estadística útil cuando se quieren minimizar los costes de transacción.
0 votos
Minimizar el diferencial entre ofertas y demandas es bastante sencillo. Opere sólo cuando los mercados de referencia estén abiertos (es decir, no opere antes o después del horario de negociación), evite los valores con poca liquidez y evite los valores que sean muy volátiles en ese momento. En otras palabras: cuanto mayor sea el riesgo de que el creador de mercado termine con una mala operación, mayor será el diferencial.
0 votos
Está bien utilizar el punto medio de la oferta/demanda, si al enviar obtiene una mejora del precio, calcúlelo a partir del diferencial original (por ejemplo, tenga en cuenta la mejora del precio por encima del diferencial cotizado públicamente).