Métodos de cálculo del VaR de las opciones

Question

Estoy un poco confundido acerca de VaR en Opciones y necesito una aclaración para.

He recopilado lo siguiente fórmulas ¿puede sugerirme cuál es la mejor fórmula y explicarme por qué, por favor?

Answer 1

Lo "correcto" es tratar las opciones como contratos derivados. Supongamos, para simplificar, que utiliza Monte Carlo para calcular el VaR. En ese caso, se simularían los precios de las acciones en cada iteración y, a continuación, se aplicaría una fórmula de valoración de opciones para obtener los correspondientes precios de las opciones en esa iteración. Esto le permite obtener un valor simulado exacto de la cartera.

En ese caso, el VaR es la medida habitual de la cola de la distribución simulada.

Técnicamente, lo que ocurre es que $\text{VaR}_b^\tau$ es un cuantil de la distribución del valor de la cartera

$$ \Pi^\tau = \sum_{i=1}^N A_i^\tau $$

donde algunos de los instrumentos $A_i$ pueden ser opciones. Eso es,

$$ \text{VaR}_b^\tau = Q_b(\Pi^\tau). $$

La aproximación Delta-Gamma le está dando valores inexactos de la $A_i$ (aunque son rápidos de calcular y a menudo "suficientemente buenos" en situaciones reales).

Los paquetes comerciales como RiskMetrics ofrecen al usuario la opción de utilizar Delta-Gamma o, alternativamente, valorar las opciones como derivados. En este último caso, también se pueden simular cambios en la volatilidad y en el riesgo de crédito para obtener valores aún más precisos.

Answer 2

En mi opnion usted debe que la revalorización completa histórica VaR. Por favor, lea mi hilo. Si necesita más ayuda sobre el mismo puedo gudie usted. Valor en riesgo histórico de la cartera de opciones