Pp / pn: premium real con los datos de mercado

Question

Hace un par de días, he publicado una pregunta acerca de pp / pn es (parcialmente principal protegido notas), el cual puede ser encontrado aquí:pp / pn: tasa de participación, acciones y premium.

Un pp / pn en definitiva es un producto estructurado donde se puede obtener por ejemplo el 80% de su inversión más una prima.

Todavía estoy tratando de entender cómo funciona esto, así que estoy tratando de hacer algunos de los ejemplo de las preguntas, como esta:

\begin{ecuación} \text{premium} = \begin{casos} 30 &\mbox{si } S_T > K \\ 0 &\mbox{lo contrario.} \end{casos} \end{ecuación} La cuestión ahora es determinar $K$ el uso real de los datos del mercado que el producto es attrictive para los inversores. Así, para este ejercicio para obtener más real, he elegido al azar stock, es decir facebook, créditos a Yahoo Finance:

Pero ahora, ya que esta es una opción digital que no se transa en el mercado, no tenemos los precios. Pensé que tal vez podía construir una opción digital a mí mismo, de call/put opciones, donde la opción digital paga 1 si $S_T \geq K$ o 0 si $S_T < K$, pero me parece que no puede terminar de esa línea de pensamiento.

Así que... todas las ideas/sugerencias/soluciones?

Answer 1

Para determinar el valor de $K$, usted debe tener algún objetivo en mente, por ejemplo, para encontrar el $K$, de modo que el valor de la nota estructurada es a la par. En relación con el valor de la opción digital, no es una fórmula analítica si usted tiene la volatilidad y la tasa de interés de datos, o un aproximado por una llamada de propagación. El debate en esta cuestión.