Por qué algunos ETFs son populares( líquido), pero las Opciones en el mismo ETF no

Question

Por ejemplo en la comparación de EEM/VWO , ESPÍA/IVV/VOO etc y siempre me pregunto por qué algunos ETFs son populares pero las opciones no son. Veo una pregunta Cómo escoger ETFs que los hedge contra el mercado de valores cae? que dice correctamente

problemática con la VTI debido a la falta de liquidez y de ancho B/A se propaga. Con el ESPÍA, no sería ningún problema

pero pregunto ¿por qué. Es OCC que es la prevención o el emisor ( e.g Vanguardia) ? . Lo que se OCC obtener por mantener baja la liquidez ? Cuesta el emisor ( iShare/Vanguardia) cualquier cosa extra a fin de mantener la opción de líquidos para ahorrar dinero)

En EEM, me siento el más alto índice de gastos es debido al hecho de que sus opciones son muy líquidos. Es mi sentimiento correcto ?

Answer 1

La OCC y la Vanguardia no tienen nada que ver con la liquidez de un ETF opciones. Como las existencias, el comercio de opción es una subasta, mercado artesanal y la liquidez es una función de la oferta y la demanda.

Vanguardia el público objetivo es el inversor más bien que el del comerciante y de su estructura de comisiones y la facilitación de la opción de comercio es la intención de disuadir a los comerciantes. Ver:

por qué algunos de corretaje de no permitir al descubierto (dinero seguro) poner a través de pedidos en línea?

Debido a eso, me gustaría aventurar una conjetura que el típico Vanguardia de los inversores es principalmente Buy & Hold y tiende a no de las opciones de comercio. Por lo tanto, el interés en la Vanguardia de la ETF opciones es baja.

Como para EEM, su ratio de gastos no tiene nada que ver con sus opciones.

Answer 2

De liquidez que sufre de un tipo de catch-22: Si no hay liquidez, la gente no comerciales en la seguridad. Si la gente no comerciales en la seguridad, no hay suficiente liquidez. Del mismo modo, las personas como para el comercio en la BOLSA de nueva york, pero no tanto en el Chicago de Intercambio - ¿por qué? debido a que la liquidez en la BOLSA de nueva york.

Con SPY, son una versión más pequeña del S&P 500 que tiene el líquido de futuros negociados en el mercado de futuros. Se da el creador de mercado la capacidad de cubrir sus posiciones más fácilmente. Mientras que no hay futuro para VTI y, posiblemente, los detalles de lo que exactamente VTI contiene puede ser difícil de obtener. Es más trabajo y más riesgo para el creador de mercado, que podría resultar más fácil y más rentable para el comercio algo más.

El creador de mercado de ESPÍA opciones es probable que no se trate con índices de gastos cuando se compra y vende ESPÍA para cubrir su opción de posiciones.