Creo que usted está en busca de una definición pragmática de arbitraje en lugar de una definición teórica. Para definiciones prácticas, existen dos tipos de arbitraje: arbitraje estadístico y determinista de arbitraje. Supongamos que usted tiene una lotería con 10 idénticos entradas solamente. Cada boleto se vende por \$10. El único, el gran premio de la lotería es \$1000. Por lo tanto, la expectativa de valor de cada boleto es de +$90.
Estadísticas de arbitraje: Si usted puede comprar cualquier 1 de estas entradas, esto se llama una estadística de arbitraje oportunidad ya que las probabilidades están en su favor. Proporciona un mercado secundario está permitido, usted probablemente puede esperar para vender este billete a otra parte por cerca de $90.
Determinista de arbitraje: Si usted puede comprar todos los 10 de estos billetes, esto se llama un determinista (o pura) arbitraje oportunidad ya que las probabilidades ya no importa y usted tiene un bloqueo en la ganancia con respecto al riesgo de mercado.
Tome nota de que el arbitraje escenarios son convencionalmente se entiende que se refiere a este tipo de oportunidades con respecto al riesgo de mercado sólo:
En este primer caso, aunque las probabilidades están en su favor, esto no necesariamente significa que uno debe tener la oportunidad - el riesgo-recompensa debe ser aceptable para el apetito, los costos de oportunidad y la aversión al riesgo. La gran magnitud de la variabilidad en estos factores hacen que los participantes reales que pueden comprar su boleto en el mercado secundario para ofrecer distintos precios. El riesgo de mercado no es insignificante.
En el segundo caso, probablemente, usted puede vender estos boletos de inmediato a la otra parte por cerca de $900. Todavía hay un cierto grado de crédito el riesgo de contraparte, llevar a los costos (por ejemplo, usted tiene que gastar un poco de esfuerzo de mantener a los billetes de seguro y no puede simplemente mantener los boletos tendido en el suelo en público), pero estos son insignificantes, por lo que los participantes reales que pueden comprar sus entradas en el mercado secundario, en este caso, probablemente ofrecería un muy estrecho rango de precios. Por lo tanto, los riesgos de mercado, que efectivamente son insignificantes.
