El ejercicio de una opción sin tener que pagar por el subyacente

Question

Como seguimiento a mi otra pregunta, me gustaría saber si es posible:

1. Tengo 20.000 $en mi cuenta de corretaje
2. El precio de los $300 de la llamada es de $5.00 (1 contrato = 100 acciones)
3. Yo compre 20 de los $300 llamadas (costo es de $10,000)
4. El precio del subyacente sube, por lo que mi opción en-el-dinero

Que decida ejercer mis opciones.

El ejercicio de mis llamadas significa que tengo derecho a comprar 20*100 = 2.000 acciones de la subyacente. Sin embargo, sólo tengo $10,000 a la izquierda en mi cuenta de corretaje y por lo tanto, no estoy en condiciones de pagar por las acciones (2,000 * 300 = $600,000).

¿Y ahora qué? ¿Cómo funciona esto en la realidad? Hacer corredores de reconocer que mi posición es rentable y comprar y vender el subyacente para mí tan pronto como el ejercicio de mis llamadas?

En otras palabras, necesito que preocuparse acerca de ser capaz de pagar por las acciones del subyacente, si me decido a ejercer mis opciones? Puedo llevar a mi beneficio, sin molestarse con las acciones a todos?

Answer 1

Esto depende del broker de acuerdo a Las Opciones del Consejo de la Industria.

Su agente le especificar qué harían en el momento de la expiración (u horas antes de la última operación) si no indicar su preferencia. Lo más probable es que va a llevar a cabo una simulación probabilística para ver si el ejercicio de los contratos puede resultar en el margen de déficit, incluso después de la venta de la entrega de acciones bajo circunstancias extremas. En la mayoría de los casos, los corredores tienden a liquidar la opción de venta (para cerrar) antes de la expiración.

He visto a gente quejarse de ciertos agentes de forzamiento de liquidación en terrible bid-ask spreads aunque las opciones son aún los días de su vencimiento. Es mejor para usted para cerrar la posición en su propio antemano. Los mejores corredores permitiría margen de déficit y permiten depositar la cantidad necesaria de dinero después.

Por favor, consulte a su corredor de materiales. Si usted no puede encontrar, utilizar el chat en vivo o por correo electrónico las entradas.

Answer 2

Es posible que desee Vender parte de que el número de contratos ( dicen que 18 de los 20) y el uso que proceda junto con 10K que usted tiene. Así que después de 2 opciones serán ejercidas.

También se dijo que 200 * 300 = $600.000 y debe ser de 2000 * 300 = $600,000

Answer 3

Sería bueno si el corredor podría ser instruidos para borrar la posición para usted, pero en mi experiencia el agente simplemente darte las acciones que usted no puede permitirse, y luego congelar su cuenta debido a que son más de su margen límite, y emitir una llamada de margen.

Esto me pasó recientemente a causa de un error absurdo: las opciones que he pagado $200 para y espera a que expire sin valor, terminó ligeramente ITM, por lo que fueron auto-ejerce el viernes por alrededor de $20k, y mi cuenta fue congelado (sólo capaz de cerrar posiciones). El lunes siguiente, noticias del mercado había cambiado de acciones en contra de mí y tuve que venderlo a una pérdida de $1200 para atender la llamada de margen. Este tipo de cosas es lo que le da la opción de negociación de una reputación de peligro: supuestamente max-$200-riesgo se convirtió en una 6x pérdida mayor. No veo ninguna razón para ejercer, yo siempre trato de cerrar mis posiciones, pero estas cosas pueden pasar.

Answer 4

A menos que usted quiere tener los recursos compartidos, simplemente debe vender la llamada option.By hacerlo real recoger las ganancias (incluyendo cualquier tiempo restante-valor) de su posición sin necesidad de poseer los recursos compartidos.

Por favor, tenga en cuenta que usted no necesita esperar hasta el vencimiento de la opción de venta de la misma. También cuanto más tiempo espere, más y más de el valor de tiempo incrustado en la opción del precio va a desaparecer lo que significa que su "beneficio" va a bajar.