Cómo convertir CDS Cuota por Adelantado en Negocian Propagación?

Question

Si yo sé que toda la economía de un CD de comercio incluye las Iniciales de la Tarifa de Liquidación de los contratos ISDA CDS Modelo, ¿cómo puedo convertir esa cantidad de vuelta a Negociado Velocidad? Algunos pueden ayudar a explicar el proceso?

Answer 1

Usted debe revisar esta respuesta: ¿Cómo interpretar el "precio" de un CD?

Se explica la relación entre la propagación y por adelantado. En su caso particular puede considerar el uso de un modelo simple que se mencionó al final de esa respuesta:

Un modelo simple para el valor de un corto de protección de los CDS se pueden encontrar si usted escribe

V = (C-S) x RPV01

donde

RPV01 = (1−exp(−gT))/g

y C es el cupón, S es el par diferenciales de los CDS, T es el tiempo de vida restante en años y

g=r+S/(1−R)g=r+S/(1−R)

donde r es el libre de riesgo (Libor) de la tasa y R es la tasa de recuperación esperada, generalmente de 40%.

Answer 2

O, si usted necesita un cálculo rápido, puede utilizar $T$ como una aproximación para la RPV01.

$$ s \aprox c - V/T $$