Busco datos sobre los participantes en el mercado en un momento determinado (o alguna aproximación). Por ejemplo, cómo puedo saber si la mayoría de los grandes operadores y HFT están dominando el mercado en un periodo de tiempo concreto o si hay una cantidad considerable de operaciones "humanas". Me gustaría disponer de estos datos con la mayor frecuencia posible.
Cualquier idea/explicación/consideración/indicación sobre proveedores de datos será muy apreciada.
El informe Commodity Traders es el más útil para ello, ya que permite deducir los grandes y pequeños operadores en los futuros de índices bursátiles. La CFTC sólo lo publica semanalmente.
Si no, puede utilizar la divergencia volumen:precio y la media móvil de volumen medio para deducir lo que está sucediendo. Por último, puede utilizar el nivel 2 para hacerse una idea de la velocidad de las órdenes y la liquidez de una acción.
Su pregunta será muy difícil de responder, al menos para la renta variable. Lo mejor que puede hacer en términos de información precisa son los informes de investigación de organizaciones como Tabb . Puede consultar el posicionamiento de los jugadores a partir de los informes 13F, lo que significa que puede ver qué jugadores tienen grandes posiciones en una determinada acción. Es posible que no pueda discernir por qué, especialmente en el caso de grandes operadores que aplican muchos tipos diferentes de estrategias.
En cuanto a la información diaria, no conozco ninguna forma fiable de ver qué tipo de operador está operando. Es fácil ver en qué instrumentos opera el HFT a partir del volumen de comilla y las pautas. Por lo demás, en el caso de la renta variable, los operadores se ocultan tras los libros de órdenes.
Una posible respuesta es el planteamiento de Hendershott, Jones y Menkveld en su JF2011 (este documento también se menciona en este post). De la introducción:
Utilizamos una medida normalizada del tráfico de mensajes electrónicos de la NYSE como sustituto de la TA. Este tráfico de mensajes incluye el envío electrónico de órdenes, cancelaciones e informes de operaciones. Dado que normalizamos por volumen de negociación, la variación en nuestra medida de AT se debe principalmente a la variación en el envío y cancelación de órdenes limitadas. Esto significa que, en su mayor parte, nuestra medida recoge la variación en la oferta de liquidez algorítmica.
Hablan de su sustituto de AT (Algorithmic Trading) en la sección II.A. La principal intuición -como se indica en la introducción- es que la relación entre mensajes y ejecuciones ha aumentado gracias a la TA, a través de las diversas prácticas que permite (por ejemplo: reposicionamiento rápido de órdenes limitadas y cancelaciones).
[Para cada acción, calculamos mensualmente nuestro indicador AT, algo tradit, como el número de mensajes electrónicos por cada 100 dólares de volumen de negociación.
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