¿Existe una pauta general sobre el porcentaje de una cartera que debe estar en oro?

Question

Tengo algo de oro (GLD), pero no mucho: un poco más del 1% de mi patrimonio neto y alrededor del 2% de mis inversiones no relacionadas con la jubilación. Me gustaría aumentar esta posición como cobertura contra la inflación y para tener algo que esté menos correlacionado con el mercado en su conjunto, pero no estoy seguro de cuánto debería tener.

Mi intuición inicial era llegar a algún punto entre el 5 y el 10% de mi patrimonio neto, pero eso no se basa realmente en nada. ¿Hay alguna regla general?

Answer 1

Creo que la mayoría de los planificadores o asesores financieros asignarían cero a un fondo sólo de oro. Esa es probablemente la opinión mayoritaria. Las inversiones en metales tienen muchos problemas, más elaborados aquí: ¿Cuáles serían los signos de una burbuja en la plata?

También hay que tener en cuenta que los metales (y las materias primas, a pesar de la reciente caída) están en una gran subida y mucha gente al azar está diciendo que es lo que hay que hacer. Por lo general, esto es una señal de que es mejor esperar un poco o, al menos, comprar gradualmente.

La forma más generalizada de actuar podría ser un fondo de materias primas o un fondo de activos. Algunos de los fondos que podría examinar (sólo son ejemplos, no recomendaciones) podrían ser varios fondos de PIMCO, incluidos sus fondos de rentabilidad real de materias primas y de activos totales; Hussman Strategic Total Return; ETFs de índices de materias primas diversificados; cosas como éstas tienen muchos de los beneficios teóricos del oro pero no dependen tanto del oro específicamente. Otra idea para usted podrían ser los bonos (o acciones) internacionales, si cree que la moneda estadounidense en particular está en riesgo. Ah, y los REIT a menudo aparecen como una clase de activo resistente a la inflación.

Personalmente, uso fondos diversificados en lugar de oro específicamente, por la misma razón que compraría un fondo en lugar de acciones individuales.

Un 10% más o menos es lo correcto para invertir en este tipo de cosas, dependiendo de su cartera global y sus objetivos. Las materias primas puras probablemente deberían ser menos que los fondos con algunos bonos, acciones o REITs, porque en principio las materias primas sólo siguen la inflación a lo largo del tiempo, no ganan dinero. La única forma de ganar dinero con ellas es reequilibrarlas cuando suben y volverlas a meter cuando bajan. Así que una cartera con mayoría de materias primas sería un desastre a largo plazo.

Algunas personas creen que la virtud del oro es la tangibilidad en lugar de ser un pedazo de papel, en un escenario de apocalipsis, pero si se hace ese argumento creo que necesitas oro físico en tu sótano, no un ETF. Además, yo abogaría por las armas, las municiones y los alimentos en lugar del oro en ese escenario. :-)

Answer 2

Depende de cuáles sean tus objetivos, de tu edad, de cuántas deudas tengas, etc.

Suponiendo -y todos sabemos lo que pasa cuando se supone- que tu vida financiera está por lo demás en orden, el rango del 5% al 10% del que hablas no es un exceso de inversión. No tendrás mucha compañía; la mayoría de la gente no tiene ninguna.

Un comentario sobre esta parte:

Tengo algo de oro (GLD), pero no mucho ...

El oro y el GLD no son en absoluto lo mismo. Poseer acciones del SPDR Gold Trust no es lo mismo que poseer monedas o lingotes de oro. Usted está logrando diferentes fines al poseer acciones de GLD en comparación con el metal amarillo físico. GLD seguirá el precio al contado del oro muy de cerca, pero no es lo mismo que la propiedad física.

Answer 3

Mi objetivo personal de oro/metales es el 5,0% de mi cartera de jubilación. Ahora mismo estoy infraponderado debido a la subida de los precios del oro y los metales. (No he estado vendiendo, pero a medida que voy añadiendo a las cuentas de jubilación, no he estado comprando oro, por lo que está pasando por debajo de la marca del 5%).

Llegué a esta cifra después de leer muchos ejemplos de asignación de carteras y algunos libros. Algunas personas recomiendan lo que yo considero asignaciones locas: 25-50% en oro. Por lo que pude entender en términos de la teoría moderna de carteras, tener algo de metal reduce el riesgo general porque generalmente tiene una baja correlación con los mercados de acciones.

El problema con el oro es que es un pésimo inversión . No produce ningún ingreso, y sólo tiene costes (almacenamiento, seguro, comisiones de compra/venta, gestión del ETF si es lo que se utiliza, etc). Lo único que tiene a su favor es que puede ser una cobertura en tiempos difíciles. En este caso, cuando hagas el rebalanceo, tu oro estará alto, lo venderás y comprarás las acciones que estén bajas. (En teoría, suponiendo que se mantenga un reequilibrio disciplinado).

Así que para mí, el 5% me pareció suficiente para reducir un poco el riesgo global sin gastar demasiado en una cobertura. (No me paso de esto, y como dije, ahora estoy infraponderado).

Answer 4

Al mencionar GLD Supongo, por tanto, que se refiere a la SPRD Oro Fondo cotizado en bolsa que pretende reflejar el precio del oro sin que usted tenga que poseer personalmente lingotes o incluso certificados de oro.

Mientras que cuánto es una elección claramente personal, parece que hay (al menos) tres bandos de personas en el mundo de la inversión.

El primero sería la gente tradicional de bonos/renta fija y de renta variable. El oro no desempeñaría ningún papel directo en su cartera, aparte de tener quizás acciones de empresas auríferas en algún otro vehículo, pero no tendrían mucho oro directamente.

En segundo lugar, en el rango medio estaría alguien como usted, que cree que es en sí mismo una inversión digna y la convierte en una parte no trivial, pero no primordial, de su cartera. Su rango del 5-10% parece encajar bien aquí.

Por último, y para mi gusto, exagerados, son los inversores en oro-oro-oro, que parecen creer que es la panacea para todos los males del mercado. Sin embargo, siempre sospecho que los gurús de la inversión que impulsan esto, tienen grandes posiciones que están tratando de hacer subir para poder descargar.

Teniendo en cuenta todo esto, no tengo conocimiento de ninguna general regla sobre el oro, pero todo lo que sea menos del 10% parecería al menos una concentración no excesiva en un área. Una vez que cualquier participación supera esa cifra, debería examinar por qué cree que debe representar una parte tan grande de sus participaciones.

Buena suerte

Answer 5

La "sabiduría convencional" es que debería tener alrededor del 5% de su cartera en oro. Pero eso es una MEDIA.

Es decir, puede que quieras tener un 10% en algunos momentos (como ahora) y un 0% en los años 80.

En este momento, el precio del oro ha estado subiendo, debido a los temores de la política monetaria de la Fed de "flexibilización" (durante la última década), culminando en la reciente "flexibilización cuantitativa."

En la década de 1980, debería haber tenido un 0% en oro dada la caída del oro en 1981 debido a las políticas de restricción monetaria de Paul Volcker, y otras razones.

¿Por qué cayó el precio del oro en 1981?

Y una advertencia: Si no entiende el impacto de la "flexibilización cuantitativa" o de "Paul Volcker" en los precios del oro, probablemente no debería comprarlo.