¿Cuáles serían los signos de una burbuja en la plata?

Question

¿Qué señales hay de una burbuja en la plata (u otro metal precioso)?

Tenía pensado comprar alguna pequeña cantidad de plata en breve, pero me he dado cuenta de que el precio se ha duplicado recientemente y he pensado "lo que sube, tiene que bajar". ¿Cómo puedo saber si el nuevo precio es una tendencia o si se trata de una burbuja que pronto estallará?

Answer 1

El problema de las materias primas es que no producen ingresos. Con una acción o un bono, aunque nunca lo hayas vendido a nadie o no haya cotizado en bolsa, sabes que puedes cobrar el dinero que gana la empresa o cobrar los intereses. Eso es un ingreso cuantificable del valor. Calculando el valor actual de esos ingresos (cf. http://blog.ometer.com/2007/08/26/money-math/ ) puede tener al menos una idea aproximada del valor de la inversión en acciones u obligaciones.

Los productos básicos, en cambio, se alimentan de los ingresos (seguros y almacenamiento). Su valor proviene de sus usos prácticos, por ejemplo, en la fabricación (que finalmente se traduce en ingresos para alguien); y de factores psicológicos.

Los factores psicológicos son inherentemente imprevisibles.

La demanda debida a los usos prácticos debería seguir el ritmo de la inflación, ya que, en principio, los precios de los productos que se fabrican a partir de la mercancía seguirían el ritmo de la inflación. Pero incluso en este caso existe un peligro, porque puede ocurrir que con el tiempo algunos usos populares de una determinada mercancía queden obsoletos. Por ejemplo, este producto básico solía ser más importante que ahora, supongo: http://en.wikipedia.org/wiki/Frankincense . También es posible lo contrario, que los nuevos usos de un producto básico hagan subir la demanda y los precios.

En la medida en que los metales como la plata y el oro rebotan salvajemente (mucho más que la inflación), me cuesta creer que los rebotes se deban principalmente a los cambios en los usos de los metales. Parece mucho más probable que se deba a factores psicológicos y a operadores de impulso.

Para mí, esto hace que los metales sean una inversión especulativa, y la identificación de una burbuja en los metales es aún más difícil que la identificación de una en los activos que producen ingresos y que pueden valorarse más fácilmente. Para identificar una burbuja hay que averiguar qué pasará por la mente de una horda de personas, y cuándo.

Parece que lo más seguro para los inversores particulares es asumir que las materias primas están siempre en una burbuja y mantenerse al margen.

La única razón discutible para poseer materias primas es tratarlas como un número aleatorio que rebota, lo que puede mejorar los rendimientos (siempre que se reequilibre) incluso si en promedio las materias primas no ganan dinero por encima de la inflación. Esto es lo que se dice cuando se sugiere poseer una pequeña porción de materias primas como parte de una asignación de activos. Si se hace esto, hay que tener cuidado de no esperar ganar dinero con las materias primas en sí mismas, es decir, son sólo algo que se vende (se reequilibra) cuando suben mucho.

Answer 2

Cómo reconozco una burbuja de plata:

1. Parece que todo el mundo habla de su última inversión en plata. Es algo parecido a lo que ocurrió con las acciones tecnológicas en los años 90 y con los bienes inmuebles en los años 00.
2. Su fontanero está hablando de cómo está haciendo una fortuna en plata.
3. Su cuñado está hablando de cómo está haciendo una fortuna en plata.
4. Los nuevos productos de inversión están siendo anuncian casi a diario ofreciendo diferentes formas de invertir en plata: índices fondos de inversión, compañías mineras, productos de titulización, etc.
5. Muchos inversores hablan de cómo se no puedes equivocarte con la plata. Es una "sin duda".

No creo que la plata esté en una burbuja.

Usted afirma:

Lo que sube, debe bajar

No estoy seguro de estar de acuerdo con esto. Sí, los precios fluctúan. Pero la mayoría de los precios suelen subir con el tiempo debido a la inflación, algunos más que otros.

¿Estaba el café en una burbuja a principios de 2005?

Si pensabas eso, te habrás perdido esto:

¿Estaba el oro en una burbuja en Argentina en 2001?

Si pensabas eso, te habrás perdido esto (perdón por la falta de coincidencia de las escalas de los gráficos):

¿Estaba el oro en una burbuja en Weimar en 1922?

Si pensabas eso, te habrás perdido esto:

Tal vez las tierras de cultivo de EE.UU. estén en una burbuja, ya que los precios están subiendo de forma espectacular. No creo que se trate de una burbuja, ya que rara vez oigo a alguien hablar de invertir en tierras agrícolas:

Answer 3

@fennec tiene razón, nadie lo sabe.

Aquí hay un enlace que puede ayudar: http://pragcap.com/silver-prices-display-some-bubbly-characteristics

No sigo los mercados lo suficiente como para comentar, pero he leído suficiente material de Cullen para saber que no está loco.

Answer 4

Si los mercados fueran perfectamente eficientes, el precio debería reflejar todo lo que se sabe actualmente sobre el futuro de una mercancía. Si es así conocido que la plata está actualmente infravalorada, entonces los inversores la comprarían, lo que haría subir el precio. Por el contrario, si la plata está sobrevalorada, los inversores la venderían y el precio bajaría. A esto se añade la emoción. Si el precio tiene una tendencia al alza, la gente espera que siga subiendo, y el precio sigue subiendo. Hasta que un número suficiente de personas piense que no puede subir más y empiece a vender, lo que hará que el precio baje. Como esto se debe a la emoción, no se puede predecir cuándo ocurrirá.

Answer 5

En mi opinión, se está en una "burbuja" de metales preciosos cuando el aumento de los precios está impulsado por el deseo de la gente de poseer la mercancía sin otra razón que "el mercado está subiendo". Por lo general, los mercados "burbuja" se alimentan de mucha deuda. En mi opinión, esto no es una burbuja.

No creo que los valores de la plata y el oro se disparen como un cohete debido a una orgía de especulación.

En mi opinión, los ciudadanos están perdiendo la fe en el gobierno y en el valor del propio dinero. Si tienes dinero para ahorrar, la mayoría de los bancos pagan menos del 1%. El Gobierno afirma que la inflación es inexistente: la tasa de inflación de un bono de ahorro de la serie I de EE.UU. era del 0,37% en noviembre de 2010. Sin embargo, la mayoría de la gente está notando una escalada de precios en las cosas que dominan su presupuesto: el combustible, la sanidad, los impuestos locales y los alimentos. Compré una libra de mantequilla de marca de la tienda por $3.99 yesterday... that was $ 0,99 hace 4-5 años.

La gente está viendo los metales preciosos como una forma de protegerse contra eso. Son racionales al respecto - tratar de proteger los activos es diferente a la especulación. Creo que la pregunta que hay que hacerse es: "¿Es el valor del dólar una burbuja?"