¿Cuáles son las diferencias importantes entre los fondos de inversión y los fondos cotizados (ETF)?

Question

He estado considerando la posibilidad de invertir en fondos cotizados en bolsa (ETF), pero aún no me he decidido a hacerlo. Tengo que admitir que aún no entiendo del todo su utilidad.

¿Qué factores son relevantes a la hora de tomar la decisión entre invertir en fondos de inversión o en ETF? Por ejemplo, ¿en términos de liquidez, tratamiento fiscal, gastos, riesgo, etc.?

Answer 1

Entre bastidores, los fondos de inversión y los ETF son muy similares. Ambos pueden variar mucho en cuanto a su finalidad y sus políticas, por eso es tan importante conocer el folleto antes de invertir.

Dado que tanto los fondos de inversión como los ETF abarcan una amplia gama de opciones, cualquier discusión sobre gestión, activos o gastos al hablar de las diferencias entre ambos es inexacta. Tanto los fondos de inversión como los ETF pueden ser de gestión o basados en índices, de gastos elevados o reducidos, respaldados por acciones o por materias primas.

Método de inversión

Cuando inviertes en un fondo de inversión, normalmente abres una cuenta en la empresa del fondo y les envías el dinero directamente. A menudo se requiere una inversión inicial mínima para abrir una cuenta en un fondo de inversión. A veces, pero no siempre, los fondos de inversión tienen una comisión, que se paga al ingresar o retirar dinero.

Un ETF es un fondo de inversión que se negocia como una acción. Para invertir, necesita una cuenta de corretaje que pueda comprar y vender acciones. Cuando invierte, paga una comisión por transacción, igual que si comprara una acción. En realidad, no se requiere una inversión mínima como en el caso de un fondo de inversión tradicional, pero normalmente hay que comprar acciones enteras del ETF. Los ETF son intrínsecamente libres de comisiones.

Tratamiento fiscal

Los fondos de inversión y los ETF suelen tributar igual. Sin embargo, las distribuciones de plusvalías, que son hechos imponibles que se producen mientras se mantiene la inversión, son más frecuentes en los fondos de inversión que en los ETF, debido a la forma en que están estructurados. (Véase Fidelidad: ETF frente a fondos de inversión: Eficiencia fiscal para más detalles). Dicho esto, en un fondo indexado, las distribuciones de plusvalías son raras de todos modos, debido a la baja rotación del fondo.

Conclusión

A la hora de comparar un fondo de inversión y un ETF con objetivos y gastos similares y decidir cuál elegir, lo más frecuente es que la decisión se reduzca a la comodidad. Si ya tiene una cuenta de corretaje y piensa hacer una inversión única, un ETF podría ser más conveniente. Si, por el contrario, dispone de una inversión inicial superior a la mínima requerida y también tiene previsto realizar inversiones mensuales periódicas adicionales, una cuenta tradicional de fondos de inversión sin gastos podría resultarle más cómoda y menos costosa.

Answer 2

La principal diferencia entre un ETF y un fondo de inversión es la siguiente liquidez y a veces impuestos . Los ETF y los fondos de inversión pueden seguir un índice específico SIN intervención del gestor, o ser gestionados activamente.

Liquidez Los ETF cotizan como las acciones, por lo que puede comprar a las 10.00 y vender a las 11.00 si lo desea. El valor liquidativo de los fondos de inversión (NAV = Net Asset Value) se calcula al final de cada día hábil, por lo que no hay negociación intradía. Además, los ETF se parecen a las acciones en que se necesita un comprador/vendedor en el mercado, mientras que las participaciones de un fondo de inversión se revenden a sí mismas. Los fondos de inversión pueden cerrarse a la negociación, pero es poco frecuente.

Tratamiento fiscal Ambas cosas se reducen a las participaciones subyacentes en el fondo o ETF. Sin embargo, en el caso de los fondos de inversión es más frecuente que tengas que pagar los impuestos de otra persona, lo que no ocurre con los ETF. Por ejemplo, usted compra un Fondo de Inversión de Renta Variable hace 5 años, usted mismo vende el fondo hoy con poca o ninguna ganancia. Yo compro el fondo hace un mes y el gestor del fondo vende un montón de las acciones que compró para él hace 10 años con una ganancia considerable. Yo tengo una deuda tributaria, usted no, aunque es posible que ninguno de los dos tenga ganancias en el bolsillo. Incluso puede ir un paso más allá y dentro de 6 meses yo podría haber perdido dinero sobre el papel y seguir teniendo una deuda tributaria.

Gastos Un Fondo de Inversión tiene un TCM o Ratio de Gastos de Gestión, lo pagas sí o sí. Si el fondo tiene una rentabilidad positiva del 12,5% en un año determinado y su TCM es del 2,5%, usted gana un 10%. Sin embargo, si el fondo pierde un 7,5% con el mismo TCM, usted pierde un 10%. Los ETF suelen tener una comisión de gestión menor (entre el 0,10% y el 0,95%), pero las operaciones llevan asociados costes de negociación. Los riesgos que entrañan, al igual que cualquier otra inversión, son muchos y probablemente demasiado extensos para analizarlos aquí. Sin embargo, en general, si tiene un ETF de acciones canadienses, tendrá riesgos similares a los de un fondo de inversión de renta variable canadiense. Espero que esto le ayude.