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Puede un ETF realizar de manera diferente que sus tenencias?

Un fondo mutuo es una cartera de acciones (u otros activos) y, por tanto, el fondo lleva a cabo, así como sus propiedades [menos de diversas tasas]. Sin embargo, un exchange traded fund (ETF) realiza, al igual que una acción, basada en las operaciones. Supongo que eso significa que si todo el mundo comenzó a vender un ETF, al mismo tiempo, incluso si los precios de las acciones para las posiciones en las que la ETF fueron en aumento, el precio de la ETF se desplomaría. En teoría, un ETF puede disminuir mientras que sus inversiones están haciendo muy bien? Si no, ¿qué impide que esto suceda?

Aquí es un tonto juguete ejemplo. Decir, un ETF, actualmente posee una cuota de cada uno de stock 1 valor de $20 y stock 2 valor de $30. Y digamos que la ETF se compone de dos acciones que tienen un valor de $25.

¿Qué sucede si los propietarios de cada uno de los $25 acciones quiere vender y está dispuesto a adquirir a un precio de $1 por acción, si es necesario, independientemente del hecho de que las tenencias de los ETF son mucho más valiosas.

Y supongamos, además, el máximo que un comprador está dispuesto a pagar es también de $1.
Lo que sucede?
Son los Etf no como acciones?
Sería el precio de este hipotético de la ETF para no caer en picado hasta $1?

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Fluffy Puntos 268

La Creación y la Redención es el mecanismo de cómo las acciones de un ETF son creados y redimidos como sea necesario y por lo tanto es donde puede haber diferencias en lo que el valor de las propiedades pueden ser versus el precio de negociación. Si el ETF es baja la comilla, a continuación, la diferencia puede ser grande como más volumen sería el caso en que el mecanismo podría patada en ya que generalmente no son bloques necesarios para que el mecanismo generalmente creados o redimido en un montón de 50.000 acciones creo. Desde el enlace de donde AP=Autorizado Participante:

Con ETFs, APs hacer la mayor parte de la compra y venta. Cuando APs sentido la demanda adicional de participaciones de un ETF que se manifiesta cuando el ETF precio de la acción se cotiza a una prima de su NAV-de entrar en el mercado y crear nuevas acciones. Cuando la APs sentido de la demanda de los inversores busca redimir a la que se manifiesta cuando la ETF precio de la acción cotiza a un descuento-que el proceso de reembolsos.


Así, supongamos que el NAV de la ETF es de $20/compartir y el precio de venta es de $30/compartir. El AP puede comprar el subyacente de valores por $20/compartir en una orden a granel que equivale a 50.000 acciones de la ETF y el intercambio de las acciones subyacentes de las nuevas acciones de la ETF. A continuación, el AP puede dar la vuelta y vender los nuevos ETF de acciones por $30/compartir y bolsillo de la ganancia. Si cambia los precios de todo, de la AP, a continuación, tomar el ETF de acciones y el intercambio de los valores subyacentes de la misma manera y hacer un beneficio en la diferencia.

La SEC también las notas de este mismo proceso.

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