¿Por qué se asignarían opciones de compra ligeramente por debajo del dinero cuando han expirado?

Question

Vendí una llamada cubierta por 720 y en el último día subió a 721 pero cerró el día en 719.70. Después de horas también rondó los 720 pero volvió a bajar por debajo de 720. Entiendo que podría haber sido asignada y así fue. Pero estoy tratando de entender por qué alguien ejercería la opción cuando podría haber comprado la acción a un precio ligeramente más bajo en el mercado abierto?

Es casi como ¿Por qué la gente ejerce opciones de compra con pérdidas? excepto que esa persona tenía la acción cerrar ligeramente por encima del precio de ejercicio, lo que todavía beneficia al comprador. Pero en mi caso no logro ver cómo el comprador podría haber obtenido beneficios.

Answer 1

El ejercicio automático se basa en el precio al cierre del mercado, si está ITM por tan solo .01, la opción larga se ejercerá.

Si una opción larga está OTM al cierre pero después del horario de mercado se vuelve ITM, el titular puede solicitar que la opción sea ejercida (consulte la documentación del corredor para conocer los plazos de estas solicitudes).

En su caso, al menos una persona que tenía el 720c solicitó que se ejerciera después del horario de mercado a pesar de expirar OTM.

Con NFLX, veo que sube hasta 720.52 poco después del cierre, por lo que en ese momento tenía sentido ejercerlo si querían 100 acciones. Tal vez pensaron que el aumento después del horario de mercado continuaría, o querían exposición durante el fin de semana en caso de que subiera en la mañana del lunes. Podrían haber comprado el 720c por un dólar al final del día, vendido en corto 100 acciones a 720.52 después del horario y ejercerlas para cubrir, obteniendo $51 menos comisión/cargos por contrato. No podemos saber la motivación/plan, pero claramente se ejerció porque se volvió ITM después del horario de mercado.