He vendido algunas opciones call por $2.55 de la prima en el precio de ejercicio de $130. Al vencimiento, el precio de mercado era de $130.55. Pensé que la opción no era profundo en el dinero y en una pérdida de $2, por lo tanto no me compro para cerrar.
El lunes, me enteré de que la opción fue modificado y he perdido todas mis acciones.
La pregunta es:
El precio al que se vende la opción, o a que alguien lo compró, no tiene ninguna relación con el ejercicio. Alguien que tiene un largo de la opción al vencimiento se va a ejercer de si es en el dinero, que este era.
La persona que ejerce la era probable que no la misma persona que lo compró en $2.55, pero incluso si lo fuera, el hecho de que había una pérdida es irrelevante. Ganaron $0.55 por el ejercicio dejando frente a vencer unexercised. O si se prefiere, que tuvo la posibilidad de elegir entre una pérdida de $2.55 y una pérdida de $2.00. Por supuesto que ejerce. El precio de compra de la opción de un costo hundido para ellos.
Si usted está sosteniendo una cubierta llamada a punto de caducar y no quiere que sus acciones sean asignados, entonces sí, usted debe comprar para cerrar. Incluso si la llamada está fuera de dinero, esto puede ser una buena idea comprar por $0,01 o 0,05 dólares sólo para eliminar el riesgo.
Usted no entiende los fundamentos de las opciones. Esta opción de asignación y la pérdida de su stock es el resultado de que. Con todo el debido respeto, obtener una buena opción reservar y pasar algún tiempo con ella.
El dinero tiene un valor intrínseco. En el momento del vencimiento es el precio de la acción menos el precio de ejercicio. IOW, su llamada fue por valor de 55 centavos de dólar. No hacer ejercicio significaba que el propietario hubiera tirado de $55 dólares por contrato.
Usted ha hecho la suposición de que el comprador original que aún se mantiene la llamada que usted vende. Mientras que es posible que sus llamadas cortas fueron las únicas llamadas cotizan en la existencia de esta opción, la probabilidad de que es infinitesimal. En realidad, sus llamadas podría haber sido comprado y vendido muchas veces con algunos de los propietarios subsiguientes de hacer dinero y otros perdiendo.
En los estados unidos, si cualquier opción es del uno por ciento o más en-el-dinero al vencimiento, la Opción de Clearing Corp (OCC) de forma automática el ejercicio se si es largo o corto. Esto se llama Ejercicio por Excepción. Para las opciones sobre acciones, usted va a terminar con una posición larga o corta en el subyacente (índice opciones de caja liquidadas). Si usted es de largo la opción, usted puede designar a la OCC a través de su agente que no es auto ejercido en el momento del vencimiento. Esto tendría sentido si es ITM por centavos y su comisión y/o tarifas para cerrar la posición supera el ITM cantidad.
Un principio fundamental de la toma de decisiones es que uno debe comparar una opción a otras opciones que tienes actualmente. Mucha angustia y óptimo comportamiento es causado por la gente que en lugar de hacer sus decisiones basados en la comparación de una opción que tienen para una opción que no tiene (sólo en caso de que no esta claro, me refiero a "opción" como en "un posible curso de acción", no "opción de compra de acciones").
Supongamos que hay un nuevo teléfono saliendo en las que estés interesado. Los únicos lugares que venden son Un sitio Web y el sitio Web B. Un sitio Web dice que si usted hace un copago de $2.55 cuota de reserva de ahora, usted será capaz de comprar es para un adicional de $130. Sitio web de la B dice que no ha decidido a qué precio venderlo sin embargo, te permiten saber cuando sale. $132.55 suena como un gran problema para usted, entonces usted paga la cuota de reserva a la página Web de A.
Ahora el teléfono sale, y el sitio Web B dice que va a vender el teléfono por $130.55. Página web de la que debería de comprar? ¿ Llegar de Un sitio Web mediante el pago de una $2.55 de reserva de más de $130 precio de compra, para un gasto total de $132.55, que es más de lo sitio Web de B está pidiendo. Así que parece que el Sitio B es una mejor opción.
Sin embargo, que la comparación de "pagar la cuota de reserva y, a continuación, pagar el precio de compra para el sitio Web de Una" a "no pagar nada a Un sitio Web y comprar desde el sitio Web de la B". Pero eso no es una opción que está disponible para usted. Usted ya haya pagado el importe de la reserva. Es lo que se conoce como un "costo hundido": es una pérdida que ya se ha incurrido, y no se ve afectado por las decisiones futuras.
El pago de la reserva se pierde, independientemente de la página web que usted lo compre. Si usted compra el teléfono desde el sitio Web de B, la cantidad total de dinero que el teléfono tendrá un costo que es de $133.10. Así que, dado su actual opciones, Un sitio Web es la mejor opción.
Cuando el comprador compró la llamada de usted, pagan $2.55 de la prima, o "precio de reserva", por el derecho a comprar las acciones por $130. El costo total de la compra de las acciones mediante la llamada es de $132.55, que es mayor que el costo de comprar la bolsa de valores en la bolsa. Sin embargo, sólo la compra de las acciones en la bolsa no es una opción para ellos. Sus opciones son para perder el $2.55 y pagar $130 para el ejercicio de la llamada, o a perder el $2.55 y pagar $130.55 para comprar desde la bolsa.
El de $2.55 se pierde cualquiera de los casos. Uno no conseguir el dinero de vuelta si uno no ejercicio de la opción. Si lo hizo, no habría ningún punto en la venta de opciones.
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