Esta pregunta asume que uno ya tiene un fondo de emergencia establecido adecuadamente.
Si espero que el mercado de acciones decline en el próximo año o dos, ¿qué circunstancias específicas harían que tener efectivo (en una cuenta de ahorros al 1%, por ejemplo) fuera preferible a comprar bonos?
Para efectos de análisis, los bonos comprados pueden ser en forma de bono del Tesoro de EE. UU. a 5 años (actualmente al 1.83% TAE).
Un bono puede entrar en default, un montón de efectivo es simplemente un montón de efectivo.
Los bonos suelen ser un poco más riesgosos que tener efectivo, por lo que ofrecen una tasa de rendimiento ligeramente más alta. Los bonos riesgosos dan rendimientos más altos que los bonos seguros.
Ten en cuenta que estimar el riesgo es fundamentalmente un intento de predecir el futuro. Si las condiciones cambian lo suficiente como para hacer el default probable, hay una gran desventaja en un bono de "bajo riesgo". Los bonos hipotecarios eran considerados seguros hasta que un gran número de personas tomó la acción sin precedentes de no pagar sus hipotecas. Los bonos municipales son considerados seguros en este momento porque ¿con qué frecuencia las ciudades quiebran bajo el peso paralizante de las obligaciones de pensiones? Y así sucesivamente.
No bajo ningún escenario probable que pueda concebir. Mi principal preocupación sería que la baja tasa de rendimiento se vea superada por la inflación. Por supuesto, un montón de efectivo ocioso tiene una tasa de rendimiento aún más baja.
Let me know the T-bills in Spanish text keeping the same HTML tags: T-bills dan un rendimiento tan bajo que es casi inútil desde mi punto de vista, incluso con cantidades ridículamente altas de dinero. No recuerdo de memoria, pero para obtener un rendimiento que esté en el rango de miles de dólares, tendrías que invertir decenas de millones de dólares. Sé que los bonos del Gobierno de los Estados Unidos a largo plazo tienen mayores rendimientos, pero ¿quién quiere quedarse con algo durante décadas para obtener unos pocos puntos porcentuales de rendimiento? Ese es un costo de oportunidad enorme si algo mejor llega en ese tiempo.
Hay muchas razones para tener grandes cantidades de efectivo:
Para accidentes - Nunca se sabe cuándo necesitará dinero. Vender bonos en el mercado secundario es una opción, pero nunca se sabe cuál será el valor del cupón cuando venda el bono.
Los bonos basura pueden incumplir con el monto principal o los intereses. Si planea comprar bonos basura, debe diversificarlos con la ayuda de fondos mutuos especializados en esquemas de bonos basura. Aún así, existen riesgos con los bonos basura incluso después de la diversificación.
Mismos retornos en esquemas de depósito fijo: ¿Por qué optar por bonos si puede obtener la misma cantidad de retornos en esquemas de depósito fijo? (Al menos en India)
Si la inflación aumenta considerablemente, entonces los bonos perderán valor más rápido que el efectivo. Además, el efectivo se puede usar de inmediato, pero un bono debe venderse antes de poder ser utilizado.
Además, sus tenencias de bonos son conocidas por todas las agencias de tres letras, pero si tiene efectivo, solo usted lo sabe.
El problema con el efectivo es que el gobierno está poniendo cada vez más difícil negociar en efectivo en los Estados Unidos.
¿Podrías explicar tu segundo párrafo? ¿Cuáles son los pros y los contras de tener la TLA conociendo tu cartera de bonos? ¿Puedes agregar una fuente al segundo párrafo?
@Mindwin Las consecuencias completas de que agencias gubernamentales desconocidas conozcan las tenencias de tesorería de una persona, por supuesto, son insondables. Sin embargo, solo un ejemplo de consecuencia negativa: todos los intereses sobre los Tesoros se informan automáticamente al IRS, por lo que el IRS puede estimar, si es que aún no lo sabe, las tenencias de su tesorería. Cuanto más altos sean sus activos estimados, mayor será la probabilidad de ser auditado.
Entonces, si todos en Fortune 500 son auditados todo el tiempo, siguiendo tu razonamiento... algo no cuadra. ¿Fuentes?
FinanHelp es una comunidad para personas con conocimientos de economía y finanzas, o quiere aprender. Puedes hacer tus propias preguntas o resolver las de los demás.
0 votos
¿Podrías ser más específico? por ejemplo, ¿qué tipo de bonos estarías considerando comprar? ¿Bonos corporativos basura a largo plazo, bonos gubernamentales a corto plazo, algo más?
0 votos
¿Cómo defines efectivo? ¿Es una cuenta bancaria efectivo? ¿Certificado de depósito? ¿Cuenta de mercado de dinero?
0 votos
@keshlam 1% cuenta de ahorros
0 votos
@ChrisW.Rea Para efectos de análisis, podemos considerar un bono del tesoro de Estados Unidos a 5 años. Actualicé la pregunta con la información adicional.