Es al revés.
¡Parece que piensas que sacan el n% del fondo y luego buscan cosas en las que gastarlo: ¡eh, tenemos 3.147.250 dólares este año! vamos a hacer una gran fiesta! (excepto durante el COVID :-)
En realidad, lo que hacen es pagar, con la (normalmente) pequeña fracción de los activos mantenidos en efectivo, diversos gastos a medida que se producen -gastos legales y de contabilidad, publicidad e incentivos a los distribuidores, impresión y envío de informes a las personas que todavía los reciben en papel, hardware y software informático, etc., y una buena parte a la empresa gestora o al asesor o asesores, véase a continuación- y al final del año o del semestre suman lo que han gastado, lo dividen por el valor de los activos y lo comunican como ratio de gastos. Si ese cálculo parece que va a ser más alto de lo que quieren (para atraer y mantener a los inversores), el gestor o asesor suele renunciar a parte de la(s) comisión(es) que cobraría(n) de otro modo, para reducir el RE declarado. A veces incluso prometen hacerlo en el folleto, para que los inversores puedan confiar en ello.
Por lo tanto, la RE real nunca será "exactamente" el 1% que usted tiene, sino que, como se redondea a la centésima de porcentaje más cercana, podría ser el 1,00% más cercano al 0,01%. Y normalmente variará ligeramente de un año a otro, pero sólo ligeramente, a menos que el fondo o el mercado (o ambos) cambien de forma drástica.
El valor liquidativo se calcula diariamente, incluyendo entre los activos un saldo de caja que es ligeramente inferior a lo que sería en términos brutos (más las compras menos los reembolsos más los ingresos de la inversión), porque se han producido algunos gastos, pero esto suele quedar empequeñecido por otras variaciones.
