Definición de rendimiento logarítmico de un activo

Question

¿Cuál es el uso general del término retornos diarios del registro $Y_t$ de un activo? (1) o (2)?
$$(1) \text{ } Y_t = log (\frac{p_t}{p_{t-1}})$$ O $$(2) \text{ } Y_t = log (\frac{p_t-p_{t-1}}{p_{t-1}})$$ para $p_t$ siendo el precio de cierre del día $t$ .

Answer 1

La primera es una forma correcta. La segunda es simplemente tomar el logaritmo de los rendimientos relativos que pueden ser negativos y el logaritmo natural no está definido para los valores negativos...