¿Es invertir en 2x QQQ (QLD) lo mismo que invertir en mi cuenta comprando QQQ pero haciéndolo 2x usando mi margen?

Question

Parece que importa, para lo siguiente, si el aumento o la disminución se produce de manera uniforme a lo largo de 30 días frente a si se produce de un día para otro, para el caso de la Cuenta 1, pero no importa para la Cuenta 2. Entonces, ¿qué pasa si (1) es un poco uniforme a lo largo de 30 días, y (2) si ocurre de la noche a la mañana, como por ejemplo del 31 de enero al 1 de febrero, aumenta el 100% de la noche a la mañana, y la caída del 28 de febrero al 1 de marzo, también de la noche a la mañana?

1 de enero

Digamos que, si tengo 100 dólares, e invierto en

Account 1: QLD, which is 2x QQQ
Account 2: QQQ but I borrow the max and can buy $200 worth of QQQ

1 de febrero

Ahora es 1 de febrero, y el QQQ sube de $100 to $ 200. Entonces, ¿cuánto dinero hay en mi cuenta 1 y 2 el 1 de febrero?

1 de marzo

Y ahora es el 1 de marzo, y el QQQ cae de $200 to $ 100.

¿Cuánto dinero hay en mi cuenta 1 y 2 el 1 de marzo?

La cuenta 1 podría tener $0 now because it dropped 50% and the 2x effect makes it go to $ 0. La cuenta 2 podría tener $100 now because QQQ just went up and back down to where it was at first. It is as if nothing has happened (except a little bit margin interest I have to pay), and I am back to where I was: $ 100.

¿Es así? La cuenta 1 tiene $0, or does it have $ 100 como la Cuenta 2, ¿o qué tiene?

(Creo que esto puede tener algo que ver con " reequilibrio ", ya que el ETF de apalancamiento parece tener "efecto diario"... pero ¿cómo ocurre? El gestor del fondo no se limita a hablar de "reequilibrio" y que ocurra por arte de magia. Tiene que hacer algo. ¿Qué hace y qué ocurre realmente? Y la verdadera pregunta es, el 1 de marzo, ¿cuánto dinero hay en mi Cuenta 1 y en mi Cuenta 2? )

Answer 1

La pregunta no puede responderse para la Cuenta 1, porque depende de la secuencia de rendimientos diarios del QQQ. La rentabilidad mensual de QLD no puede deducirse de la rentabilidad mensual de QQQ. QLD no llegaría a cero a menos que QQQ cayera un 50% en un solo día.

Puede explorar usted mismo los escenarios para QLD componiendo 2 veces los rendimientos diarios. Para abordar los dos casos especiales (irreales) sobre los que preguntó:

• Si los rendimientos del QQQ son muy suaves (el mismo pequeño porcentaje de movimiento cada día), entonces QLD variará aproximadamente con el cuadrado de QQQ. (Esto se debe a que los rendimientos son geométricos y el exponente se duplica.) Así, con el QQQ subiendo suavemente en enero, su QLD vale ~ $400 on February 1, and with QQQ falling smoothly in February, your QLD is worth ~$ 100 el 1 de marzo. Las cifras exactas serán diferentes (peores), porque duplicar o reducir a la mitad en un mes no es un rendimiento diario tan pequeño, y el decaimiento del tiempo entrará en juego.

• Si el QQQ está plano, salvo que hace todo su movimiento en un día de cada mes, entonces la subida del 100% provoca una subida del 200% en el QLD, y la caída del 50% provoca una caída del 100% en el QLD. Así que su QLD vale $300 on February 1 and $ 0 el 1 de marzo.

En el caso de la Cuenta 2, sin tener en cuenta los intereses y los costes de negociación, el valor es $300 on February 1 and $ 100 el 1 de marzo.

Answer 2

Cuenta 1 tendría 100 dólares menos el decadencia que es inherente a la tenencia de un ETF inverso o apalancado. Supongamos que el decaimiento es $28 after two months. $ 100 menos 28 dólares = $72

Cuenta 2 Suponiendo que no se produzca un ajuste de márgenes mientras las acciones caen un 50%, tendría el $200 that you started with, the $ 100 de deuda y algunos intereses cargados. $200 - $ 100 - $1 = $99