¿De dónde procede la inversión en el modelo de flujo circular?

Question

La imagen de arriba es de mi libro de texto de macroeconomía.

Me cuesta entender el rincón de los "mercados financieros". Si los mercados financieros se refieren a la banca y quizás a la bolsa, ¿es cierto que su única aportación es el ahorro de los hogares? ¿No participan también las empresas?

Y si la inversión se refiere estrictamente a los bienes de capital y las adiciones a las existencias, entonces no debería el I flecha provienen de las empresas, ¿quién hace las inversiones?

Si todo lo que hace una empresa se convierte en ingresos, ¿de dónde saca dinero para invertir? Según el diagrama, parece que todo el beneficio de la empresa va directamente al mercado de recursos, pagando a los empleados, etc.

(En un nivel más básico, ¿cómo puede aumentar realmente la riqueza o crecer la economía si todo es un ciclo? Entiendo que un banco central podría hacer cosas en el mercado financiero para aumentar la oferta de dinero, pero suponiendo un sistema como el patrón oro, ¿es siquiera posible que la economía crezca?)

Agradezco sus respuestas.

Answer 1

La inversión procede en última instancia de los hogares a través del ahorro. Desde una perspectiva macroeconómica, el ahorro es igual a la inversión ( $S=I$ ).

La inversión procede de la renta porque el ahorro es la parte de la renta que no se consume. Por ejemplo, si los ingresos son $\\\$ 1000$ y tú consumes $\\\$ 700$ de ella el $\\\$ 300$ se deja es por definición el ahorro y el ahorro es en última instancia igual a la inversión.

Por ejemplo, cuando se pone $\\\$ 300$ en su cuenta bancaria, en realidad lo está introduciendo en el sector financiero y el banco utilizará el dinero de su cuenta de depósito para financiar préstamos para la inversión, aunque usted no lo sepa.

Por eso las flechas son como son. Los hogares suministran el ahorro a los mercados financieros, de donde lo obtienen las empresas que necesitan dinero para realizar inversiones.

La economía crece porque aunque todo es un círculo los ingresos aumentan cada año a medida que la economía se vuelve más productiva gracias a las mejoras tecnológicas. Por ejemplo, si hoy puedes fabricar 100 widgets, tu renta será igual al valor de esos 100 widgets. Si gracias al aumento de la tecnología puedes producir 200 widgets, tu nueva renta será igual al valor de esos 200 widgets.

Answer 2

Tus 2 preguntas son muy relevantes porque forman parte de las incoherencias incluidas en la economía convencional, que son especialmente visibles en los textos introductorios.

1. ¿Qué significa "Inversión" si fluye de los mercados financieros a las empresas, a través de los mercados de bienes? De hecho, en el contexto en el que lo encontraste, la Inversión es una de las fuentes de la masa de la renta agregada (todos los flujos en tu cuadro son flujos monetarios): el pago por los bienes-capital adquiridos (por tanto, contrapartida de uno de los destinos para los bienes producidos). Ese es el significado de "I" en la famosa ecuación Y=C+I (+G+NX). De hecho, su imagen es muy interesante al tratar de incorporar los detalles de la "transformación" del ahorro "S" en inversiones "I". De hecho, S es un destino de los ingresos, mientras que I es una forma de gasto. Pero esto se hace de una manera que introduce más inexactitudes que esclarecimientos, porque, como bienes Las inversiones van de los productores/vendedores (empresas) a los inversores/compradores (otras empresas); como dinero el pago de esos bienes tiene, por supuesto, los mismos actores con dirección opuesta (esta es la "I" en su esquema), y todavía hay como inversiones financieras como en los "mercados financieros", cuyo flujo neto final (monetario) va de los poseedores de capital (hogares y empresas) a los prestatarios de capital (empresas, para no variar). En resumen: esa imagen es muy buena en lo que respecta a las relaciones entre los diferentes flujos monetarios (las flechas), pero no es nada precisa en lo que respecta a los agentes participantes (las cajas). Considera también echar un vistazo al esquema alternativo que apuntaba @Giskard en su comentario, que también es interesante. No se trata de un ciclo cuasi-dinámico, sino de una clasificación de los flujos monetarios y sus contraflujos no monetarios (excepto para los "mercados financieros", donde ambos flujos son monetarios) con también 3 mercados, pero sólo 2 agentes. Lamentablemente, no incluye ninguna "inversión real" ("I"), por lo que tampoco arroja luz sobre su pregunta.

2. ¿Cómo puede aumentar realmente la riqueza o crecer la economía si todo es un ciclo? Como tú mismo has dicho, En un nivel más básico por lo que incluso una pregunta más relevante . La respuesta básica es: <<si las cosas funcionaran como en ese esquema, de hecho no podría haber cambios, excepto desde el "resto del mundo": esta es la única corriente de fuente "exógena">>. La respuesta completa debe incluir el hecho de que la macroeconomía convencional se apoya en un punto de vista estático, considerando las economías como estáticas (como opuestas a las dinámicas), y tomando el cambio temporal sólo como "saltos" entre diferentes estados estáticos (a-temporales). Por ejemplo: el aumento del PIB en 1990 respecto a 1989 es el salto de una situación del 1 de enero al 31 de diciembre en 1989 a una nueva situación a lo largo de todo el año siguiente.

Descubrirá que ese tipo de preguntas absolutamente relevantes no se responden, por lo general y de forma clara, por no ser relevantes. Cuando son, excepcionalmente, tomadas en consideración, las respuestas son de naturaleza elusiva, porque la macroeconomía convencional no tiene explicación. Por eso se encuentran respuestas como << la renta aumenta cada año a medida que la economía se hace más productiva gracias a las mejoras tecnológicas >>, que, cuanto más se piensa, menos se explica: "producción", "tecnología" o "valor" son dimensiones que no están presentes en el esquema, y antes de poder llevarlas a la explicación hay que explicarlas cuidadosamente y explicar cómo están presentes exactamente en el esquema.