¿Qué muestra este gráfico de distribución de la rentabilidad absoluta?

Question

Estaba leyendo algunas páginas en Comercio profesional automatizado de Eugene Durenard cuando me encontré con este gráfico:

El título dice: "S&P Absolute Return Distribution: Escala Log-Log".

La breve descripción en el texto dice:

[La escala logarítmica muestra las colas gruesas y un ajuste de ley de potencia de los de los rendimientos absolutos del índice S&P muestreados en escalas de tiempo que van desde los ticks hasta los años.

La falta de una etiqueta en el eje y, y la falta de unidades de ambos ejes me dificulta la comprensión del gráfico. Tampoco estoy seguro de lo que significa "movimiento absoluto normalizado".

¿Podría explicar lo que dice el gráfico? ¿Qué estoy viendo?

Answer 1

Al inspeccionar más de cerca los ejes, creo que se trata de un gráfico de frecuencias de cola en la base 10. Creo que

1. ordenar los rendimientos absolutos normalizados de menor (0,0) a mayor ( $31\approx 10^{1. 5...}$ ) y presentar los números en base 10.
2. Para cada elemento menor de 1, presentan la frecuencia de exceso empírica, es decir, la frecuencia de los rendimientos absolutos observados por encima del rendimiento absoluto seleccionado. Presentan este número en base 10.
3. Luego (parece) que seleccionan el símbolo (triángulo o círculo) en función del signo de la vuelta. ( a verificar (Sin embargo.)

He añadido un gráfico para comparar con una normal estándar y un estudiante estandarizado. $t$ con 5 grados de libertad a continuación.

Nota bene: También me olvidé de añadir las etiquetas de los ejes. El eje vertical es la frecuencia (des)acumulada ( $k/N$ no $k$ ). El eje horizontal es la rentabilidad estandarizada, por ejemplo, estandarizada por la desviación estándar (potencialmente variable en el tiempo) o algo así. También añadiré esto a mi respuesta.