¿Por qué Warren Buffett considera los bienes inmuebles como un activo productivo?

Question

En el Carta de Berkshire Hathaway 2011 dijo Buffett:

Mi preferencia -y ya sabían que esto iba a pasar- es nuestra tercera categoría: la inversión en activos productivos activos productivos, ya sean empresas, granjas o bienes inmuebles.

No veo cómo los bienes inmuebles producen beneficios periódicos como las granjas o los negocios. ¿Acaso el aumento de precio de los bienes inmuebles no está impulsado únicamente por la demanda de otras personas? ¿En qué se diferencia del oro, que considera improductivo ?

Answer 1

Los bienes inmuebles pueden alquilarse (o ser "utilizados" de otro modo), por lo que "producen" ingresos. No está invirtiendo únicamente en bienes inmuebles con la esperanza de que el valor aumente, sino que dice que es una mejor inversión porque produce ingresos tanto si el valor aumenta como si no.

Answer 2

El oro es una mercancía. Si tengo un poco de oro, mi oro es exactamente el mismo que el de otra persona. No tengo ningún control sobre su valor, y cuando voy a venderlo, mi precio depende completamente de lo que hagan los demás en el mercado. Compito con todos los demás vendedores únicamente por el precio; no hay otra forma de diferenciar mi producto.

En el caso de los bienes inmuebles, no hay dos parcelas iguales. Para empezar, la ubicación, que es un factor enorme en el valor, es diferente para cada terreno. Los bienes inmuebles pueden desarrollarse para aumentar su valor, y los desarrollos en los terrenos afectan al valor de otros cercanos. Los bienes inmuebles pueden utilizarse para muchas cosas que generen ingresos, como llevar un negocio o alquilarlo a otra persona.

Answer 3

¿No es el aumento de los precios de los bienes raíces sólo impulsado por la demanda de otras personas

Sí, eso es lo que lo hace productivo. Los activos productivos, en general, tienen precios que se basan en gran medida en su capacidad de producir ingresos. Si usted invierte dinero en bienes inmuebles con la esperanza de ganar dinero con la subida de precios, no está tratando los bienes inmuebles como un activo productivo, sino como un activo especulativo. Si no espera ganar dinero con la subida de precios, sino que espera ganar dinero con el alquiler u otro valor producido, entonces lo está tratando como un activo productivo.

No veo cómo los bienes inmuebles producen beneficios periódicos como las granjas o los negocios.

No entiendo cómo puedes no ver eso. Los bienes inmuebles generalmente producen rentas. También puede producir ingresos por la actividad económica que se desarrolla en ella. Una granja es en sí misma parcialmente un bien inmueble; no se puede tener una granja sin tierra.

Answer 4

Cálculo simplificado: Si compras un piso por $100k and rent it out for $ 500€/mes:

$500*12 / $100,000 = 6% ROI

Inténtalo con Gold ....

Answer 5

Tienes una idea para fabricar y vender widgets. Al principio, tú y tu socio, llamémosle Woz, fabricáis widgets en el garaje de vuestra casa. Con el tiempo, la demanda de vuestros widgets crece y necesitáis más espacio para las máquinas de fabricación de widgets, las materias primas y los nuevos empleados. Encuentra y alquila un pequeño edificio en un polígono industrial cercano. El propietario del terreno cobra el alquiler de su activo productivo.

Con el tiempo, necesita aún más espacio y, tras hacer un análisis de costes y beneficios, decide que es más eficiente comprar su propio terreno y construir su propio edificio. Es un día maravilloso cuando las puertas se abren bajo el cartel "Patrix Widget Company".

De este modo, el terreno, el edificio, la maquinaria, las materias primas, el capital invertido y los empleados forman parte del proceso de construcción y venta de widgets. Si se eliminan el terreno y el edificio de la ecuación, no se producen widgets. Los bienes inmuebles, de este modo, son un activo productivo.