¿Cómo puedo calcular el riesgo de mercado del mercado de valores de EE.UU. (NYSE o NASDAQ) utilizando únicamente datos de libre acceso? Sólo me interesa el riesgo de mercado de toda la economía, no de los distintos sectores, empresas o subsectores.
Alguien me sugirió descargar los datos de los índices de mercado y construir la volatilidad como medida del riesgo de mercado. Pero no puedo encontrar una explicación adecuada de cómo hacer esto.
Gracias.
p.d. ¿Es correcto el siguiente procedimiento?:
Obtengo datos de la Bolsa de Estados Unidos (por ejemplo https://fred.stlouisfed.org/series/SP500 ) calcular la tasa de crecimiento y en el último paso calcular la varianza de la tasa de crecimiento para obtener el riesgo de mercado?
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No hay una definición canónica de riesgo de mercado y hay muchas para elegir. Parece que no tienes ningún argumento para preferir una en particular. En esta situación, yo elegiría simplemente la definición de riesgo de mercado que sea más fácil de calcular con los datos que tiene. Consideremos el riesgo de que el mercado haga no abierto mañana. Eso es ciertamente un riesgo. Esto puede calcularse utilizando calendarios de cambio (disponibles gratuitamente en Internet), datos pasados (del tipo que has encontrado) y un simple modelo de probabilidad
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Gracias por su comentario. Pero yo estaba pensando más en el método utilizado por Campbell et al. 2001 ( onlinelibrary.wiley.com/doi/full/10.1111/0022-1082.00318 )
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Incluso entonces detallan más de una medida de riesgo de mercado. Habría que ser más específico.
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Definen el riesgo de mercado como la varianza de la rentabilidad media de la acción en la fecha $t$ y la rentabilidad media de toda la muestra de 1962 a 1997. Su fórmula 17 los valores se representan en la página 11.