Me han encargado que investigue estrategias de negociación que relacionen el ACP con la negociación de instrumentos de futuros de renta fija. Al parecer, el PCA se utiliza con frecuencia en este ámbito. Sólo estoy buscando algunas referencias para obtener una idea básica de cómo podría ser una estrategia. No estoy buscando una estrategia ganadora - sólo un esbozo de cómo PCA podría ser útil en la generación de señales de comercio. Entiendo las matemáticas detrás de PCA y lo he utilizado en otras áreas, pero sus aplicaciones a las finanzas son nuevas para mí.
Respuesta
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Uno de los mejores trabajos que se han escrito sobre este tema es "Principles of Principal Components" de Salomon, que se puede consultar fácilmente en Internet. No voy a entrar en detalles, ya que este documento es ridículamente exhaustivo, pero la idea fundamental es sencilla: si se ejecuta un ACP basado en los rendimientos, los tres primeros componentes capturan la mayor parte de las varianzas, con los tres factores aproximadamente interpretados como el nivel, la pendiente y la curvatura de la curva.
La aplicación más utilizada del PCA es la negociación de mariposas (por ejemplo, puede comprar el contrato TY contra FV y WN; o puede comprar EDZ6 contra EDZ5 y EDZ4). El PCA permite calcular las "ponderaciones de riesgo" necesarias para que las estructuras sean neutrales a los dos primeros componentes principales. Esto le permite centrarse en la negociación de la curvatura de la curva de rendimiento, sin asumir riesgos de nivel/pendiente.
