Factor Quanto - FX Forward

Question

En el documento Opciones de Quanto por Uwe Wystup el "factor quanto" $Q$ se utiliza para describir los contratos a plazo/opciones cuando se cuantifican en una moneda diferente, por ejemplo.

$$\text{Quanto Forward Value} = Q \cdot e^{-r_Q T}\cdot \phi \cdot (S_0 \cdot e^{\tilde\mu T}-K)$$

donde $K$ denota la huelga, $T$ el tiempo de caducidad, $\phi=\pm1$ el habitual indicador largo-corto, $S_0$ la base y $Q$ el factor quanto.

El documento nunca dice explícitamente (o al menos yo no lo veo), lo que $Q$ es. ¿Tenemos algo como $$Q = e^{\rho \cdot \sigma_{1} \cdot \sigma_{2}}$$ ?

Answer 1

Como escribió noob2, Q es el tipo de cambio preacordado (es decir, fijado de antemano), es decir, es el tipo de cambio garantizado. Por ejemplo, si tu subyacente fuera el índice DAX y quisieras que tu pago fuera lineal en el DAX, pero en USD, entonces Q sería algún número constante y sus unidades serían EURUSD, y así el "Valor Quanto Forward" de tu ecuación estaría en USD.

P.D., el "Quanto Forward Value" es un nombre un poco ambiguo ya que está descontado, es decir, es un valor spot, ¡no forward! Es el valor al contado (es decir, el valor actual) de un contrato a plazo.