Estoy tratando de entender el cálculo de la base monetaria y si hay una diferencia en la base monetaria cuando se cotiza frente a los tipos OIS y -IBOR.
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justSteve
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La curva Bloomberg EUR swaps (Índice YCSW0045) es efectivamente el equivalente en euros de la curva Bloomberg USD swaps (Índice YCSW0023).
Por equivalente me refiero a que cada curva se construye de la misma manera: utilizando los mismos tipos de instrumentos (depósitos, FRAs, futuros, swaps) con el mismo método de bootstrapping/implicación (ajuste exacto vs mejor ajuste). Para cada una de ellas también se puede utilizar el descuento OIS o no.
DOCS + "bootstrapping" o "curva" en el campo de búsqueda te traerá el pdf de Bloomberg "Building the Bloomberg Interest Rate Curve - Definitions and Methodology", de marzo de 2016, por lo que recuerdo. Este documento es bastante completo (todo lo completo que podría ser un documento técnico de Bloomberg...)
dotnetcoder
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1262
Puede sintetizarlo con el swap de base IBOR-OIS (SBS) en cada moneda.
Por ejemplo, pagar el XCS EUR/USD 10Y @ -40bps, representa pagar 3M Euribor -40 frente a recibir 3M USD Libor flat. Si a continuación compra un SBS EUR 10Y OIS/IBOR @ 8bps, esto representa recibir 3M Euribor -8bps y pagar EONIA flat. Si luego vende un SBS OIS/IBOR a 10 años a 20 puntos básicos, esto representa pagar 3M USD Libor - 20 puntos básicos y recibir FFOIS plano.
Neto ha sintetizado pagando un EUR/USD EONIA/FFOIS XCS @ -52bps (-40 +8 -20).
Nota: debido a que el anexo de apoyo crediticio (CSA) del SBS en euros es una garantía en efectivo en euros a través de cualquier cámara de compensación, esto es diferente a lo que ocurre con el instrumento XCS específico que (si se negocia) estaría garantizado en dólares estadounidenses en todos los aspectos de la operación, por lo que esto tendrá un impacto menor (probablemente insignificante).
Nota: también se puede utilizar la misma técnica para otros tenores del IBOR, como el 6M, donde el XCS estándar es el IBOR 3M y hay un mercado SBS 3M/6M en cada moneda.
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No sé la respuesta a la pregunta tal y como está planteada pero sí puedo decirte que la base monetaria X del euribor+x vs usdlibor no es la misma que la y del eonia +y vs fed funds.
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Una de las cosas que estoy intentando calcular es la base monetaria en los swaps descontados con curvas de euribor en lugar de ois. Estoy de acuerdo con tu comentario.
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Utiliza el comando IYC1 <go> para encontrar cualquier curva de intercambio para cualquier país, selecciona "unión europea" como país y te muestra 19 curvas, supongo que la S45 es la que quieres, pero no sé mucho de curvas EUR para ser honesto...
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¿Podría aclarar su pregunta? En particular, ¿está buscando sólo el teletipo de Bloomberg, como sugiere el título (y que fue proporcionado por el comentario de Alex C), o espera también una respuesta a la pregunta que plantea en el texto principal?