Estoy tratando de entender la mecánica del mercado de futuros con entrega. Por ejemplo, supongamos que los tipos de interés son 0 y que no hay coste de transporte, y que he comprado un contrato de futuros el 1 de enero con vencimiento el 1 de febrero por $100, on some fictional commodity. On Feb 1 the spot price proves to be $ 150. Puse 20 dólares en la cuenta de margen. Entonces, ¿estoy en lo cierto al decir que
- mi cuenta de margen habrá aumentado en 50 dólares
- Pago 100 dólares a la cámara de compensación y me entregan la mercancía
- Puedo vender la mercancía en el mercado al contado por $150, thus pocketing $ 150- $100 = $ 50 de descuento en esta transacción y en la última
- Hice 100 dólares en esta operación, 50 de la cuenta de margen y 50 del punto anterior?
Básicamente a mí me parece que gané 50 dólares dos veces, una a través de la cuenta de margen, y otra a través del mercado al contado y el vencimiento de los futuros. Obviamente algo está mal aquí. Mi pregunta es:
¿El hecho de que el precio de los futuros pase de 100 a 150 significa que puedo ganar 50+50=100? ¿O mi lógica está equivocada en alguna parte?
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I $100 and sell it for $ 1 $50 which is a 50% profit. If you put up less then $ 1