futuro del eurodólar

Question

Acabo de descubrir los futuros del eurdólar y estoy confundido.

Un contrato de futuro sobre el eurodólar se define como un futuro liquidado en efectivo basado en un depósito a plazo sobre el eurodólar con un valor principal de 1.000.000 de dólares estadounidenses y un vencimiento a tres meses.

Supongamos que un banco decide vender 5 futuros sobre eurodólares que se liquidan en tres meses. ¿Qué significa exactamente?

¿Qué va a pasar cuando el contrato expire?

La misma pregunta si el banco decide comprar 5 contratos de eurodólares.

Answer 1

Todos los futuros de tipos de interés a corto plazo (STIR) se liquidan en efectivo [véase el comentario, STIR en este contexto es -futuros del LIBOR que son los más comunes en los mercados más grandes] Si una parte vende 5 contratos a un precio de 98,50, y en el momento de la liquidación el EDSP (precio de liquidación de entrega en bolsa) (que se deriva del LIBOR 3M de EE.UU.) es, digamos, de 98,40, entonces el banco ha obtenido un beneficio de 10 céntimos o 10 puntos básicos.

El beneficio global es de 5 mm (nocional) * 0,0010 (cambio de precio) * 0,25 (trimestre del año) = 1.250 $.

Obviamente, comprar es lo contrario de vender, y constituiría una pérdida en este caso.