La inversión en acciones a largo plazo y la capitalización

Question

Tengo una duda que me preocupa. Llevo alrededor de un año invirtiendo en bolsa y fondos del Reino Unido.

Inversiones actuales
- Fondo de jubilación
- Fondo del índice FTSE
- Fondo de acumulación gestionado

Mi pregunta es si estas inversiones se van a componer durante un largo periodo de tiempo. (inversiones mensuales durante unos 25 años)

Quiero decir que estoy un poco inseguro de cómo funcionan los pagos de dividendos y estoy un poco confundido con mucha de la terminología utilizada.

Como todo, los precios suben y bajan a diario, pero si sigo poniendo mensualmente y no toco el dinero, ¿crecerán exponencialmente?

¿Puede alguien dar una explicación sencilla sobre los dividendos, los fondos de acumulación y los fondos indexados?

Es decir, si he estado invirtiendo durante unos 12 meses, ¿por qué no veo ningún rendimiento de los dividendos?

Answer 1

Las inversiones en acciones o la inversión en fondos que invierten en acciones no crecen por efecto de la capitalización.

Es cierto que algunas acciones reparten dividendos, pero eso no significa que su precio suba. La mayor parte del crecimiento de su inversión se debe a que el precio de una acción aumenta con el tiempo. No me malinterprete, la emisión de dividendos es importante, pero no es de donde proviene la mayor parte del crecimiento de las acciones.

Para ser una inversión que se beneficia de la capitalización, la inversión debe devolver un porcentaje de crecimiento durante un periodo de tiempo. Por lo general, se trata de dinero en cuentas bancarias o de inversiones en bonos, cuya compra garantiza un porcentaje de interés determinado durante el periodo de vigencia del contrato.

Cuando la gente dice que las acciones aumentan una media del x% al año, significa que si nos remontamos a décadas atrás eso es cierto. Pero no significa que eso vaya a ser cierto para las empresas en las que está invirtiendo o para este año. En su caso, la inversión podría crecer 2 o 3 veces o incluso caer este año.

Un fondo indexado no es más que una cesta de valores que se seleccionan porque cumplen un criterio específico. Invertir en el índice significa que va a obtener la rentabilidad media del índice este año con los gastos más bajos en comparación con los fondos que son similares al índice pero tratan de medir el tiempo del mercado.

Answer 2

Creo que su consulta está relacionada con la diferencia entre los fondos que distribuyen dividendos y los fondos que acumulan dividendos y evitan pagar impuestos sobre la distribución. Estos últimos no están permitidos para los ciudadanos estadounidenses, violaría la regulación del IRS***. En Europa es común ver fondos que acumulan y eso tiene sentido dada su regulación fiscal. Ambos fondos pagan dividendos, y si seleccionas la reinversión automática en tu fondo de tipo distribuidor, son muy similares (antes de impuestos).

*** Están saliendo nuevos fondos que hablan de acumulación, pero tienen un tratamiento fiscal diferente y eso los hace muy poco atractivos en cuentas fiscales y no son comparables a los europeos de acumulación.

Answer 3

Otras respuestas aquí son 100% correctas.

Un ejemplo concreto para su caso.

Busqué el rendimiento de un fondo del índice FTSE en el último año. La rentabilidad de los dividendos fue del 4%, pero el rendimiento global fue del -8%.

Por lo tanto, las acciones pagaron dividendos (que normalmente se reinvierten en el fondo). Sin embargo, los valores que posee el fondo han tenido un mal comportamiento este año (por ejemplo, las acciones de Lloyd's y Barclays han caído más de un 20%).

La forma de pensarlo es que las acciones cayeron un -12%, pero pagaron un 4% en dividendos.

4% - 12% = -8%