Si tiene precio medio para el mercado rfq en renta fija. ¿Qué es el seguimiento del libro de órdenes interno en un banco? Los clientes no colocan órdenes limitadas, ¿o sí? No hay otros creadores de mercado en su libro de órdenes como en una bolsa.
¿Cómo se relaciona la cartera de pedidos interna de un distribuidor con el precio general del mercado?
¿Cómo puede el concesionario fijar el precio de los nuevos pedidos de esta cartera de pedidos interna a un nivel muy alto?
Los clientes no dan órdenes limitadas, ¿o sí?
No, no es así. En un mercado electrónico de peticiones de oferta, el participante solicitante (presumiblemente el "cliente" al que se refiere) no suele estar obligado a mostrar su parte. Este diseño se remonta a los tiempos en los que había que negociar por teléfono, en los que normalmente se pedía una comilla por las dos caras para que la contraparte no pudiera coordinarse con sus asociados para inclinarse en contra de su preferencia.
Si tiene un precio medio para el mercado de rfq en renta fija. Los clientes no colocan órdenes limitadas, ¿o sí? Si tienes precio medio para el mercado rfq en renta fija.
Esto será específico de la plataforma y no se puede responder sin conocer la plataforma concreta. En algunas plataformas, las respuestas son anónimas y se emparejan en el mismo libro de órdenes de límite central. En estos casos, no hay nada que distinga fundamentalmente una respuesta a una petición de oferta de una orden a precio limitado. En otras, podría haber una API de tomadores separada y los proveedores de liquidez podrían no coincidir entre sí. Si se trata de una ECN para OTC, podría haber acuerdos de contrapartida de crédito que impidan que las comillas se consoliden en el mismo "libro".
¿Cómo puede el concesionario fijar el precio de los nuevos pedidos de esta cartera de pedidos interna a un nivel muy alto?
Depende del producto exacto al que le ponga precio, de su modelo de fijación de precios y de cómo haga el inventario de riesgos y, en menor medida, del mecanismo de petición de oferta (o de su publicación).
Si no hay ningún producto comparable, se puede fijar el precio con respecto a una cesta de productos comparables cuyas ponderaciones se ajusten. O bien, siempre están los principales tipos de referencia que se publican a intervalos regulares y a partir de los cuales se pueden construir los precios según los primeros principios: SONIA, SOFR, TONAR, etc. se publican a las 9 de la mañana en sus correspondientes zonas horarias. El ICE tiene el LIBOR. Refinitiv publica los suyos a las 4 PM ET. Los mercados OTC tienen comillas activas de midswaps en euros, gilts y midswaps en yenes.
A menudo, en un producto muy ilíquido (por ejemplo, bonos corporativos o swaps de tipos de interés), la cobertura instantánea no es posible, por lo que es necesario fijar el precio de un carry considerable en el diferencial. Además, en ausencia de un mercado, es posible que haya que mantener una posición durante un tiempo considerable, por lo que podría haber una cláusula de liberación de litigios que permita a las contrapartes anular una operación.
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