¿Fuiste a la universidad? Llama a Relaciones con los Donantes y pregúntales cómo gestionan sus dotaciones.
Una dotación es una gran donación de dinero, en la que se invierte, y luego la universidad saca pequeñas cantidades cada año para mantener la organización. La ley exige prudente inversión de esa dotación de tal manera que asegurado durar para siempre a pesar de las retiradas anuales para apoyar el propósito de la dotación (por ejemplo, financiar una cátedra de ciencias, financiar un programa deportivo, etc.)
Pida que se detalle cómo se realizan las inversiones. Pregunte por qué invierten la dotación como lo hacen.
Entonces comprueba todo lo que te dicen. Averigüe cómo invierten sus dotaciones otras instituciones. Lee sobre la ley UPMIFA (Uniform Prudent Management of Institutional Funds Act), y por qué es una mejora de la UMIFA (igual pero sin "Prudent").
¿Qué significa esto para usted?
Una dotación es un "fondo para siempre" y se invierte para garantizar el crecimiento en un muy largo escala de tiempo. Una vez que se superan los 25 años de horizonte objetivo, se quiere maximizar el crecimiento a largo plazo y estarás en el mercado tanto tiempo que volatilidad a corto plazo no importará. Eso simplifica bastante las cosas.
La cuenta IRA o 401K de un joven tiene el mismo objetivo básico que la dotación: maximizar el crecimiento para un tiempo muy lejano en el futuro. Por lo tanto, una persona joven haría bien en invertir prácticamente igual que la dotación.
Pero no aconsejo hacerlo a ciegas, por lo que recomiendo informarse sobre el funcionamiento de las dotaciones y por qué .
La volatilidad es esa cosa que te asusta
Cuando se habla de "seguridad", de lo que realmente se habla es de los altibajos ordinarios del mercado. La palabra para eso es volatilidad y es lo que sale en las noticias de la noche. Pero al igual que las Leyes de los Grandes Números hacen que la aleatoriedad se promedie, también mucho tiempo promedia la volatilidad. ¿Subió o bajó bruscamente el mercado el 14 de septiembre de 1997? No me importa. De 1990 a 2020 creció fenomenalmente . Y en eso estamos cuando invertimos una cuenta IRA.
Del mismo modo, en 2055, cuando te estés asentando en la jubilación y empieces a retirar de esa IRA... ¿te importa siquiera si el mercado se hundiera un 30% en octubre de 2020? No. Lo único que te importa es que el mercado crezca por un factor de 20 en esos 35 años.
No nos importa la volatilidad cuando la inversión es a muy largo plazo .
El crecimiento y la volatilidad son un conjunto que se combina. Las inversiones con mayor crecimiento a largo plazo también sufren la mayor volatilidad a corto plazo. La naturaleza de la bestia. ¿Nos importa? No :)
Ahora, la volatilidad sobre una base de acciones individuales La clave es la diversificación: No poseas demasiadas acciones . El enfoque preferido es poseer un poco de una amplia gama de acciones, como en un Fondo de índice .
No hay nada seguro en lo "seguro"
Normalmente, una universidad reduce su dotación entre un 4 y un 7% al año, porque el mercado constantemente supera a la inflación en esa cantidad, sobre los promedios a largo plazo. Pero ahora imaginemos que la universidad invierte su dotación en bonos Muni al 1,5%. Si se retirara un 5% al año, en 20 años el fondo estaría agotado. Eso no es un refugio seguro, ¡es el camino a la perdición! Eso no es prudente, así que no pueden hacerlo. Para ser prudentes, tendrían que retroceder su retirada de fondos a un 1% anual tomar un 80% menos de dinero . Incluso entonces, el fondo perdería el ritmo de la inflación y se verían obligados a reducirlo al 0,5% o incluso al 0%. Esto anula el propósito de la dotación. Así que tampoco es un refugio seguro.
Para una dotación, la única seguridad está en el mercado.
Para el 401K de una persona joven, lo mismo es realmente cierto, excepto que no hay un Consejo de Administración de la universidad ni un Fiscal General para hacer caer la ira si se mete la pata.
Por qué no lo hacemos para los fondos a corto plazo
Hace algunos años, di una gran dotación a una organización para que la invirtiera para siempre, o para que comprara tierras. Lo invirtieron en Certificados de Depósito. Ahora bien, antes de que te pongas a pensar... su idea era que querían comprar tierras en el próximo año o dos. Si lo hubieran invertido en el mercado, y el mercado tuviera una caída abrupta del 30% (como puede suceder)... entonces el próximo año estarían comprando tierras con una alcancía un 30% más pequeña, ¡lo cual sería terrible! Como su inversión era a corto plazo, los CD "seguros" eran la respuesta correcta.
De hecho, un 401K bien invertido se retira poco a poco del mercado y se convierte en inversiones "más seguras" a medida que se acerca el momento en que se empieza a retirar el dinero del 401K. De este modo, no se verá afectado por una fuerte caída del mercado justo cuando vaya a retirar el dinero. Esto se hace de forma muy lenta, a razón de un pequeño porcentaje anual, ya que, al fin y al cabo, se va a retirar el dinero durante un buen número de años. Algunos fondos de inversión lo hacen automáticamente; se denominan "fondos objetivo" como un fondo "Target 2055", que se establece para ser retirado a partir de 2055.
