Cómo restablecen los bancos los ratios de adecuación del capital y cuáles son las consecuencias

Question

¿Cómo restablecen los bancos los ratios de adecuación del capital en caso de caída de su valor? Y, en particular, ¿las medidas requeridas reducen la oferta monetaria? Si las medidas reducen efectivamente la oferta monetaria, ¿no se crea un bucle de retroalimentación o contagio? Es decir, la caída de la oferta monetaria lleva a la caída de los precios de los activos, lo que lleva a la caída de la oferta monetaria -> se repite.

Miré hacia arriba contagio financiero en Wikipedia y me di cuenta de que no había ni una sola mención a la oferta monetaria.

EDITAR: La razón por la que me preocupa que las medidas requeridas puedan reducir la oferta monetaria es porque quizás lo más obvio que podría hacer un banco es simplemente dejar (o reducir) sus préstamos y esperar a que su balance se reduzca gradualmente (reduciendo la oferta monetaria) a medida que se devuelven los préstamos pendientes. ¿Es esta la acción que esperaría un regulador? ¿O exigiría una respuesta más rápida?

Answer 1

1. ¿Cómo restablecen los bancos los ratios de adecuación del capital en caso de caída de su valor?

No tienen que hacerlo porque el colchón de capital no depende del valor real de su capital, sino de su valor nominal/contable. El capital del colchón de capital (acciones ordinarias, beneficios retenidos, reservas declaradas y no declaradas) no se registra a valor de mercado (el BPI explica el colchón de capital aquí ). Si el banco emite 1000 acciones a \$100 then its common stock on its balance sheet will report \$ 100000 aunque ahora el precio de las acciones sea \$250 so real value of that equity is \$ 250000.

Los bancos sí necesitan recapitalizarse cuando sus activos (los préstamos que conceden) cambian de valor porque éstos se registran a su valor justo de mercado (quizás por error llamaste a estos activos capital).

2. Si el banco necesita recapitalizarse porque sus activos (préstamos) cambiaron de valor, o en realidad también el riesgo, ya que las reservas de capital difieren según el riesgo, el efecto sobre la oferta monetaria es ambiguo.

Si el banco decide recapitalizarse reduciendo sus activos, entonces reduciría la oferta monetaria, pero si decide recapitalizarse manteniendo más beneficios como ganancias retenidas (en lugar de pagar dividendos) o emitiendo más acciones, entonces no afectaría a la oferta monetaria.

3. Si las acciones reducen efectivamente la oferta monetaria, ¿no se crea un bucle de retroalimentación o contagio?

El contagio financiero se produce cuando los choques se propagan de un país a otro. No hay razón para que la situación que describes afecte a otros países, con otras monedas. El tipo de cambio se ajustaría a las variaciones de la oferta monetaria.

Podría crear un bucle en el que afectaría a otros bancos del mismo país si el banco es tan grande que cuando vende sus activos afecta a su precio. Sin embargo, estos bucles/multiplicadores no tienen un efecto infinito, su efecto disminuye en cada iteración. El valor en el que se estabilizaría dependería de los parámetros del problema (requisitos de capital, etc.).

Answer 2

La contabilidad de las reservas para créditos y el comportamiento de los bancos Por Eliana Balla, Morgan J. Rose y Jessie Romero

https://www.richmondfed.org/~/media/richmondfedorg/publications/research/economic_brief/2012/pdf/eb_12-03.pdf

La reserva para pérdidas de préstamos, o reserva para pérdidas de préstamos (LLR), es un contra-activo. Tenga en cuenta que las reservas para pérdidas de préstamos son sólo un "truco" contable que reserva una parte del capital en previsión de la cancelación de los préstamos dudosos. Si el banco amortiza algunos préstamos incobrables con cargo a la reserva para pérdidas en préstamos, entonces amortiza parte de sus fondos propios desembolsados y/o ajustados (beneficios retenidos) sin tener que recapitalizarse. Esta amortización prevista de una pequeña cantidad de préstamos incobrables no reduce directamente los depósitos en la oferta monetaria M2. Tampoco afecta a los pasivos asegurados, garantizados o no asegurados emitidos por el banco o el sector bancario.

Si se produce una gran pérdida de crédito en la cartera de activos, primero se cancelará reduciendo el valor declarado de los créditos de capital y, a continuación, las pérdidas restantes se cancelarán reduciendo el valor declarado de los activos financieros en manos de los acreedores no asegurados y/o no garantizados que tienen el pasivo del banco. Los acreedores garantizados y los depositantes asegurados tienen derechos superiores en virtud de la ley.

Durante los años anteriores a la crisis financiera mundial (CFG) de 2008, algunos grandes bancos estadounidenses originaban nuevos préstamos que inicialmente aumentaban los niveles de depósitos en la oferta monetaria. Los bancos empaquetaron muchos préstamos en valores sintéticos y luego vendieron esos valores a sociedades de cartera afiliadas no bancarias. Las ventas subsiguientes de préstamos reducirían los activos de los bancos y también los depósitos en la oferta monetaria porque los compradores no bancarios pagan a los bancos mediante la cancelación de los depósitos. Los bancos ganarían comisiones, lo que aumentaría los beneficios, que a su vez aumentarían los fondos propios ajustados, también conocidos como beneficios retenidos de los bancos. Se produciría un aumento de los fondos propios a través de los beneficios retenidos, sin el correspondiente aumento de la oferta monetaria, en comparación con un sistema en el que los bancos se ven obligados por la normativa a originar y mantener los préstamos en su propio balance.

Un modelo para recapitalizar los bancos demasiado grandes para quebrar Informe Trimestral del BPI | Junio de 2013 | 03 de junio de 2013 por Paul Melaschenko y Noel Reynolds Texto completo en PDF (156kb) | 15 páginas

https://www.bis.org/publ/qtrpdf/r_qt1306e.htm

Este documento analiza el procedimiento o los procedimientos convencionales para recapitalizar un banco demasiado grande para quebrar utilizando ilustraciones del balance.

La pregunta: "¿Cómo restablecen los bancos los ratios de adecuación del capital en caso de caída de su valor? Y en particular, ¿las acciones requeridas reducen la oferta monetaria?"

La ilustración del balance anterior no muestra ninguna distinción entre activos buenos y malos. Muestra la pérdida anticipada asignada a los inversores que poseen fondos propios, a los pasivos subordinados, a los pasivos preferentes expuestos a la condonación y a la exposición del sistema de seguro de depósitos a la condonación. Esto significa que una disminución de los activos, para los préstamos malos en la cartera de activos, irá acompañada de una disminución de los pasivos y de los fondos propios, para cancelar todos los préstamos malos. El saneamiento de los depósitos no asegurados o de los pasivos preferentes no asegurados puede solapar las medidas de la oferta monetaria. Entonces, la oferta monetaria se reduciría a través de la cancelación de los préstamos incobrables.

¿Puede el banco recapitalizarse? Para ello, debe eliminar todos los préstamos incobrables de sus libros y, a continuación, obtener nuevos fondos propios. Las fuentes de nuevos fondos propios son los beneficios retenidos y los fondos propios desembolsados. No habrá beneficios retenidos para un banco que se dedique a cancelar préstamos, por lo que no es una fuente de nuevos fondos propios. No habrá ningún incentivo de mercado para proporcionar nuevos fondos propios pagados hasta que el banco elimine los préstamos incobrables de sus libros, por lo que el banco sólo puede recapitalizarse asignando la pérdida a algunos inversores o cargando la pérdida al plan o planes de rescate del gobierno.

Notas sobre la crisis financiera mundial

Durante la crisis financiera mundial de 2008, el análisis del impacto en la oferta monetaria y el esfuerzo de recapitalización bancaria (asignación de pérdidas) se complicó porque muchos grandes bancos regulados tenían los llamados pasivos fuera de balance. Se trataba de obligaciones de compra de préstamos incobrables que previamente se habían empaquetado y vendido a filiales no bancarias. Un gran volumen de compra de préstamos incobrables en poco tiempo crearía una escasez de efectivo (reservas del banco central) en el balance bancario agregado y haría que el sector bancario comprara préstamos incobrables en su cartera de activos y emitiera nuevos depósitos al sector no bancario.

Si los bancos vendieran los préstamos buenos a entidades no bancarias para comprar los malos, podrían cambiar los préstamos buenos por los malos sin provocar un aumento neto de la oferta monetaria y quizás sin que el banco central tuviera que proporcionar un aumento persistente de los fondos de reserva. Sin embargo, eso degradaría la calidad del capital de los bancos afectados dentro del sector bancario agregado.

A finales de 2008, el volumen de préstamos bancarios de la Reserva Federal aumentó rápidamente, lo que demuestra la demanda de más reservas:

En este contexto, la oferta monetaria aumentaría rápidamente si el sector bancario adquiere un gran volumen de préstamos incobrables del sector no bancario. Sin embargo, al mismo tiempo, los inversores del sector no bancario se mostraron reacios a aportar nuevos fondos propios pagados o a mantener los pasivos no asegurados de los bancos. La tasa de recorte de los préstamos repo de baja calidad aumentó, lo que redujo el volumen de repos que los bancos podían emitir como alternativa a los depósitos. Más tarde, en 2008 y durante los primeros meses de 2009, el gobierno federal aumentó drásticamente los niveles de seguro de depósitos, el Tesoro aceptó aportar capital a los grandes bancos según fuera necesario, tanto si lo querían como si no, y el banco central (la Fed) pasó de proporcionar reservas a través de préstamos de descuento, que no añaden depósitos al banco agregado, a la flexibilización cuantitativa o las compras de activos a gran escala, en las que el LSAP con una contraparte no bancaria pone reservas y depósitos en el balance del banco agregado.

La idea de que un banco pueda recapitalizarse es un oxímoron. O bien las pérdidas de los préstamos incobrables deben asignarse a algún inversor o el gobierno proporciona un rescate. Los impactos en la oferta monetaria son complejos, pero definitivamente si los bancos se ven obligados a vender los buenos préstamos a entidades no bancarias, y luego a cancelar los préstamos malos, se reducirá la oferta monetaria y se perjudicará la calidad del capital bancario.