Al leer los ejemplos de la ejecución legal del frente, me cuesta entender cómo el "salto del centavo" ( http://www.wikinvest.com/wiki/Front-running ) puede ser rentable.
Supongamos que la acción ABC cotiza con un diferencial de \$50.1 - \$ 50,9 y el operador Alice ha colocado una gran orden de compra diaria al \$50.1 level. Trader Bob who is supposed to profit and limit his risk is placing an order at \$ 50,2, un punto más.
Ahora su descripción típica diría algo así como: "si el precio de ABC sube por encima de \$50.2, Bob will profit, but if it doesn't he'll be able to sell for \$ 50,1 como parte de la gran orden limitada de Alice".
Abajo: Se trata de una orden de compra, por lo que si el precio baja es porque hay presión de venta, y los vendedores acaban cruzando el spread. Cuando la orden de compra de Bob ha operado, todavía puede rascar la operación vendiendo de nuevo contra el impenetrable nivel de oferta de 50,1 dólares, y no ha perdido mucho. Su riesgo es realmente limitado.
Arriba: (Esto es lo que no entiendo.) Si el precio sube, significa que más postores se están uniendo a la cola en el lado de la oferta, empujando los niveles por encima de 50,2 dólares, donde se encuentra la orden de Bob. La orden de Bob no se hará en absoluto - ¿dónde está el beneficio aquí? Simplemente descubriremos al final del día por el precio medio de cierre que "ABC subió".
