He encontrado el siguiente texto en el periódico " Descubrimiento de precios en tiempo real en el mercado de divisas "
La pauta general es la de un ajuste medio condicional del tipo de cambio muy rápido, caracterizado por un salto inmediatamente después del anuncio, y poco movimiento después. Las "noticias de crecimiento" favorables de Estados Unidos tienden a producir una apreciación del dólar, y a la inversa. [...] [Una] desviación estándar de la sorpresa del empleo en las nóminas de EE.UU. tiende a apreciar (si es positiva) o depreciar (si es negativa) el dólar frente al marco alemán en un 0,16%17 .
lo que implica que estas noticias sólo están disponibles para el mercado una vez que las autoridades estadounidenses hacen el anuncio. Se consideran otros anuncios similares: Ventas al por menor, producción industrial, crédito al consumo, etc.
Me cuesta entender por qué esta es una explicación aceptable. Desde mi punto de vista, los mercados deben "sentir" el aumento (disminución) y ajustarse en consecuencia antes del anuncio. Cualquier cambio de precios después de un anuncio me parece un comportamiento irracional o de rebaño. Por otra parte, se me ocurren ejemplos en los que una verdadera sorpresa provoca movimientos en el mercado: cambios en la política del Banco Central, disturbios sociales, accidentes, etc.
¿Me estoy perdiendo algo?
