¿Por qué una compañía de seguros de vida aceptaría una renta vitalicia garantizada a 20 años que se espera que pague más que el capital?

Question

Estoy trabajando en un documento sobre las anualidades de por vida, y en el documento, se presenta el siguiente ejemplo:

Con una compra inicial de $100,000, and a guarantee period of 20 years, an 80 year-old female would receive an estimated monthly payment of $ 664.

Entiendo que el periodo de garantía de una renta vitalicia es que si el individuo fallece antes de que el periodo de garantía expire, los pagos mensuales continúan durante el resto del periodo de garantía. Así, si nuestra hipotética mujer de 80 años muriera a los 85, su cónyuge y/o hijos recibirían 664 dólares mensuales durante 15 años más.

Pero lo que me confunde es que el pago total garantizado (664 * 12 * 20) es mucho mayor que $100,000, in fact it's close to $ 160,000. No entiendo por qué una compañía de seguros aceptaría una pérdida de 60.000 dólares.

¿Qué me falta en esta situación? Esta es mi primera experiencia con las rentas vitalicias, así que es probable que haya un factor clave que esté malinterpretando.

Answer 1

Hay que tener en cuenta que un dólar hoy vale más que un dólar en el futuro.

Para su ejemplo, la empresa está dispuesta a vender $159,360 spread out over 20 years, in exchange for $ 100.000 ahora, es porque han determinado que pueden esperar un retorno de esa $100K that exceeds the extra $ 59.360 que tienen que pagar a lo largo del tiempo.

En su estimación, decidieron que el valor actual (PV) de $159,360 twenty years from now is worth $ 100.000, asumiendo una tasa de riesgo del 2,36%.

Esto se consigue obteniendo el PV del valor futuro (FV):

T es el tiempo, en años aquí.

Si se resuelve para r (tasa/riesgo/tipo de interés) obtendrá la tasa necesaria para generar 159.360 dólares de 1 + 0,0236, es decir, 2,36%.

Es un tipo de interés bastante bajo, y probablemente puedan encontrar una forma de invertir el dinero a un tipo de interés más arriesgado. Incluso una tasa de rendimiento muy conservadora del 5% les generaría 265.330 dólares dentro de veinte años.

FV = 265.330 DÓLARES.

En realidad es mucho más complicado que esto, pero espero que esto te dé una comprensión básica de los valores presentes y futuros del dinero.

Answer 2

(Edición: ya que el OP no especifica el tipo de anualidad, por lo que hay mucha confusión)

Sólo hay que tener en cuenta el coste de oportunidad pagada por la prima y se entenderá la idea de la anualidad. Hay muchos tipos de anualidades . Depende del tipo de rentas vitalicias, una compañía de seguros siempre puede encontrar la manera de sacar una tajada de la prima pagada. Sin embargo, OP no especificó qué anualidad.

Para una renta vitalicia inmediata, la compañía de seguros debe encontrar la forma de generar un 5,56224% anual a través de diversos medios de inversión.

No es difícil que la compañía de seguros se haga con bonos corporativos o acciones preferentes que pagan un interés del ~5% para cumplir el objetivo. En mi opinión, es poco probable que la renta vitalicia que dice la OP sea una renta vitalicia inmediata.

En el caso de una renta vitalicia diferida, se trata de que la compañía de seguros tome el dinero y realice el pago en un futuro lejano. En mi opinión, esta es la anualidad más probable OP hablando.

También existe una renta vitalicia variable de alto riesgo que fluctúa en función de la inversión, con la que la compañía de seguros engaña al asegurado para que se someta a un plan de inversión total/parcial y gane dinero con las comisiones de gestión.

Answer 3

Ninguna de las respuestas dadas aborda el hecho de que las empresas que realizan las inversiones tienen más de 100.000 dólares para empezar: están invirtiendo en nombre de muchos clientes

- a menudo decenas/centenares de miles de clientes, lo que les proporciona muchos millones de dólares en total desde el principio. Esto les proporciona un enorme bote de dinero con el que es más fácil obtener un rendimiento decente que con un bote más pequeño. Mientras tanto, pagan cantidades relativamente pequeñas al mes a los titulares de las rentas.

Todas estas respuestas que han utilizado fórmulas matemáticas son esencialmente parte del problema: la gente no entiende lo sencillo que es en realidad.

En el primer mes te han dado $664. You've given them $ 100,000. Este es sólo un cliente También habrá miles de otros clientes que hagan lo mismo.

Has dado al proveedor de la renta vitalicia $100,000 on day 1, and they've given you $ 664. Tienen 20 años para recuperar el $60,000 "loss" you've identified, whilst holding your $ 100,000. Es perfectamente posible hacerlo mediante una inversión y, de hecho, la empresa que ofrece el producto suele ganar mucho más que esa diferencia. Al fin y al cabo, ese es su objetivo.

Y sí, lo calculan tanto si la persona vive 20 años como si muere, e independientemente de la respuesta, por lo general sigue siendo un buen negocio para la empresa, de lo contrario no lo ofrecerían.

Por supuesto, si pueden dejar de pagarlo en cualquier momento del período de 20 años (lagunas en los términos y condiciones, o no están obligados a pagarlo a nadie más que al beneficiario fallecido), entonces pueden ganar aún más, ya que no están pagando los 664 $/mes. así como obteniendo los rendimientos de la inversión mencionados anteriormente.

Sólo sería una "pérdida" si no se ganaran los 60.000 dólares mencionados, pero tienen 20 años para hacerlo, y hay muchas otras cuentas de clientes en las que pueden intentar hacerlo. Estas empresas están en el negocio de hacer dinero para ellos mismos, no para sus clientes . Si pueden promediar rendimientos en todos sus clientes entonces hay una altísima probabilidad de que les vaya bien: no importa que las cosas vayan mal en una cuenta de cliente si otras 999 han funcionado bien.

Answer 4

Como ya han indicado varias personas, la diferencia de valor se explica principalmente por el rendimiento esperado de la inversión de la empresa que concede la renta vitalicia. Sin embargo, también hay que tener en cuenta esto:

El mundo no es un modelo matemático

Puede haber pequeños detalles desagradables que afecten al valor esperado. El pago esperado debería seguir siendo superior a lo que se ha invertido, pero para los consumidores en general estos puntos también parecen relevantes:

1. Riesgo de quiebra

¿Dónde estás poniendo tu dinero? ¿Existe una (pequeña) posibilidad de que esa empresa no exista para siempre? No es una medida pura para la quiebra, pero después de 60 años sólo el 12% de las empresas de la lista Fortune 500 han conseguido mantenerse, lo que sugiere que incluso las grandes empresas luchan por mantenerse en la cima.

Tenga en cuenta que las personas que trabajan en la empresa hoy pueden no estar demasiado preocupadas por el estado financiero de la empresa dentro de unas décadas.

2. Costes ocultos

Tal vez la empresa cobre gastos de gestión/tramitación/administración que modifican ligeramente los pagos o aumentan un poco su coste inicial. Ten en cuenta que cualquier pequeño cambio se acumula durante décadas.

3. Posibilidad de no reclamar (o de no reclamar totalmente)

La gente es torpe, tal vez no administre bien las cosas y, aunque no se olvide fácilmente de 100 mil, parece probable que los dependientes a veces no estén al tanto de su inversión, o tal vez simplemente no haya nadie que maneje adecuadamente su patrimonio después de que usted fallezca. Por no hablar de que puede haber cláusulas (por ejemplo, registrado con una fecha de nacimiento incorrecta/historial de fraude financiero oculto) en las que se requiera menos que un pago completo.

Conclusión:

Si tiene cuidado, ninguna de estas cosas tiene que ser un problema para usted, pero deberían explicar cómo una empresa puede prometer más "dinero futuro" a un gran grupo de consumidores de lo que cabría esperar.

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Según lo solicitado algunas referencias.

• Sobre la quiebra
• Sobre las comisiones ocultas

Answer 5

La palabra "anualidad" significa básicamente "préstamo de lujo". En lugar de que el banco le preste dinero y usted tenga que devolver el capital más los intereses, con una renta vitalicia usted le presta dinero al banco (o a quienquiera que venda la renta vitalicia) y luego el banco le devuelve el capital más los intereses. Es el mismo principio básico que el de una cuenta de ahorro, un certificado de depósito o un bono, sólo que con complicaciones añadidas, como que el plazo del préstamo depende de la duración de tu vida. En cierto modo, es el reverso del seguro de vida; el "seguro de vida" podría llamarse más bien "seguro de fallecimiento", ya que se paga en caso de muerte. La renta vitalicia, por el contrario, es un seguro contra el fallecimiento. vivir y que se prolonguen sus ahorros. En ambos casos, usted paga una suma inicial, y entre el momento de ese pago inicial y el momento en que la empresa tiene que hacer el desembolso, tiene acceso a los fondos y puede invertirlos. Como resultado, en ambos casos el total de los pagos tiende a ser mayor que el total de las primas, pero sólo si no se tienen en cuenta los intereses que podría haber ganado si hubiera conservado el dinero, y que la compañía está ganando en su lugar.

En consecuencia, tanto las rentas vitalicias como los seguros de vida entera tienden a ser un timo, ya que muchas compañías tienen la táctica de venta de confiar en que el posible cliente se fije sólo en el coste nominal y no se dé cuenta del coste de oportunidad de no poder obtener las ganancias de invertir el dinero (esto se aplica mucho menos al seguro de vida a plazo, ya que el valor temporal del dinero es un factor mucho menos importante). Y como los seguros de vida y las rentas vitalicias son opuestos, contratar ambos es especialmente insensato. Es como apostar a la vez al negro y al rojo en la misma tirada de la ruleta.