Tengo un problema relacionado con las matemáticas, y siento que la solución es obvia pero por alguna razón no lo consigo. Digamos que usted tiene cuatro ETFs sectoriales (o acciones, lo que sea realmente). Usted quiere mantener esos en una asignación de
Fondo A: 50%
Fondo B: 30%.
Fondo C: 15 %.
Fondo D: 5%.
Después de un año tienes la siguiente asignación
Fondo A: 45%
Fondo B: 20%.
Fondo C: 25%.
Fondo D: 10%.
Quieres volver a la asignación original. Digamos que su cartera es $1,000,000. The rebalancing would be quite easy (just sell 5% of Fund D for example, and put it in Fund A) but there's a slight complication, selling incurs fees and capital gains tax. During the year you also made $ 100.000 en efectivo (para simplificar, digamos que mantuviste toda la cantidad en efectivo hasta el momento del reequilibrio). Así que ahora su cartera es de 1.100.000 dólares. Utilizando una estrategia ineficiente (por lo que veo) podría vender el 15% de mi cartera de los fondos que ganaron, moverlos a los fondos que perdieron (dándome mi asignación original) y luego invertir el efectivo según la asignación original.
Sin embargo, esto parece ineficiente. Intuitivamente, creo que debería ser capaz de vender menos del 15% de mis fondos porque tengo efectivo para reequilibrar, pero no puedo averiguar la fórmula para minimizar la venta mientras se alcanza la asignación original. ¿Alguna idea?
