Leer El inversor inteligente Me encontré con el siguiente hecho que me dejó alucinado:
Los profesores de finanzas Jay Ritter y William Schwert han demostrado que si se hubiera repartido un total de sólo $1,000 across every IPO in January 1960, at its offering price, sold out at the end of that month, then invested anew in each successive month's crop of IPOs, your portfolio would have been worth more than $ 533 billones a finales de 2001.
Sobre el comentario del capítulo 6.
Ahora, (creo) que sé un par de cosas aquí:
- El precio de la salida a bolsa suele ser más alto. Esto significa que si esperas uno o dos meses, puedes comprar las mismas acciones por menos dinero.
- Elegir una empresa al azar en una OPV tiene una alta probabilidad de fracaso, ya que cuando miramos al pasado lo hacemos con un sesgo de supervivencia, sólo a las OPV que tuvieron éxito, y no a las miles que fracasaron.
Y efectivamente, el autor comenta estos dos puntos. Sin embargo, no consigo entender estos puntos:
- ¿Qué sentido tiene preocuparse por el sesgo de supervivencia si compramos todas las ofertas de salida a bolsa?
- 533 billones de dólares es... 10 a la potencia 21 la economía actual del planeta. Es sólo demasiado dinero .
¿Qué ocurre aquí? ¿Este intervalo de tiempo específico tenía una característica extraordinaria? ¿O es razonable intentar esto ahora, aunque sólo obtenga el 0,000000000000000001% de ese valor? (Lo que me haría tener actualmente más del doble del valor neto de Bezos)?
